Les swaps - swaps de taux

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les swaps - Swaps de taux"....

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les swaps - Swaps de taux".

Les swaps - Swaps de taux : Introduction

Les swaps ou crédits croisés sont des contrats de gré à gré permettant à chaque partie d'échanger les caractéristiques d'une dette ou d'un placement et donc d'échanger aussi leurs risques. Les premiers swaps ont été des swaps de change, puis les années 80 ont vu se développer des swaps de devises, notamment pour transformer la dette des pays en développement, puis des swaps de taux. À la même époque sont apparues les options sur swaps.

Taux Le taux est une mesure utilisée pour évaluer le coût du crédit et les rendements des investissements. Il est calculé comme le rapport entre le prix d'un produit financier et le montant de sa valeur initiale ou la valeur actuelle lors de sa vente. Il s'agit d'un outil volumineux et très important pour les acteurs du secteur financier, car il fournit des informations sur la rentabilité des opérations boursières. Il permet aux analystes financiers d'avoir une bonne vision du marché et de prendre des décisions judicieuses. Il englobe des concepts variés tels que le taux d'intérêt, les dividendes, le rendement des actions et la validité des investissements.

LES DIFFÉRENTES CATÉGORIES DE « SWAPS »

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Les « swaps » de taux d'intérêt

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Un swap de taux d'intérêt est un contrat de gré à gré par lequel deux parties s'engagent à échanger les flux d'intérêt d'un capital donné, suivant un échéancier préétabli. Les séries de flux échangés sont appelées les « jambes » ou les « branches » du swap. Le capital n'est pas échangé.

Généralement, une branche est une série d'intérêts à taux fixe, c'est la « jambe fixe » du swap, et l'autre est une série d'intérêts à taux variable, c'est la « jambe variable » du swap. Pratiquement, à chaque échéance, pour éviter des mouvements de fonds inutiles, seul le différentiel d'intérêt est versé par la partie « perdante ».

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Un swap de taux permet surtout de modifier la nature du taux d'une dette ou d'un placement. Par exemple, une société qui a contracté un endettement d'une durée restante de deux ans à un taux fixe de 7 % aura intérêt à réaliser un swap de taux pour deux ans de manière à avoir un endettement à taux variable, si elle anticipe une baisse des taux.

L'entreprise, grâce au swap, est ainsi endettée au taux Euribor 3 mois + 0,3 %, par exemple. En effet, les intérêts à 7 % qu'elle verse à la banque X sont maintenant compensés par ceux reçus de la banque Y.

Rappel : Les swaps - Swaps de taux est issue du Guide Instruments financiers.

Instruments Financiers Les instruments financiers sont des outils essentiels sur les marchés, représentant des contrats tradables qui permettent aux investisseurs de gérer et de transférer le risque, ainsi que de lever des capitaux. Ils se déclinent en diverses formes, notamment les actions, les obligations, les produits dérivés tels que les contrats à terme et les options, ainsi que les titres adossés à des actifs. Les actions représentent la propriété d'une partie d'une entreprise et donnent droit à une part de ses bénéfices et de ses décisions. Les obligations sont des dettes émises par des entités publiques ou privées, remboursées avec intérêts à une date future prédéterminée.