Les instruments de couverture - les instruments conditionnels - les options

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les instruments de couverture - Les instruments conditionnels - Les options"....

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les instruments de couverture - Les instruments conditionnels - Les options".

Les instruments de couverture - Les instruments conditionnels - Les options : Introduction

Une option représente le droit et non l'obligation d'acheter (cal[) ou de vendre (put) à un prix convenu à l'avance (le prix d'exercice) une certaine quantité d'un actif donné en contrepartie du paiement d'une prime. Ce droit est exerçable sur une période (options américaines) ou uniquement à l'échéance (options européennes). Les options se traitent sur des marchés organisés et de gré à gré.

Il existe quatre stratégies de base. Prenons l'exemple d'une option européenne sur l'action X au 30 mars dont le prix d'exercice est de 2 000 et la prime de 50 euros.

Prix Le prix est la valeur monétaire ou le coût d'un bien, d'un service ou d'un actif sur le marché. Il représente la quantité d'argent nécessaire pour acquérir ou échanger un produit donné. Le prix est déterminé par l'interaction de l'offre et de la demande sur les marchés. Lorsqu'il y a une demande élevée et une offre limitée, les prix ont tendance à augmenter, et vice versa.Le prix joue un rôle central dans les décisions d'achat et de vente des consommateurs et des investisseurs. Il est utilisé comme une mesure de la valeur économique d'un bien ou d'un service, et il reflète les conditions du marché et les perceptions des participants.

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– L'acheteur d'un call anticipe une hausse de X. Si, le 30 mars, le cours est de 2 200, l'acheteur exerce l'option. Il acquiert ainsi X à 2 000 et peut la revendre à 2 200, soit un gain de 200 – 50 (= 150). Si le cours de X est inférieur à 2 000, l'option n'est pas exercée, l'investisseur a un résultat de – 50.

– L'acheteur du put anticipe une baisse de X. Si, le 30 mars, le cours est de 1700, il achète X sur le marché au comptant et exerce l'option qui lui donne le droit de vendre à 2 000. Soit un gain de 300 – 50 (250). Si le cours est supérieur à 2 000, il abandonne l'option.

Cours Le cours de bourse est le prix d'un actif financier, tel qu'une action, à un moment donné. En bourse, l'actif peut être acheté et vendu librement à un prix qui est déterminé par l'offre et la demande. Le cours de bourse est la valeur à laquelle l'actif est transigé, et est en constante progression ou décroissance. A travers le cours de bourse, des investisseurs professionnels et des traders se font une idée de la valeur d'un actif financier et peuvent surveiller son évolution et les tendances sur le marché.

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– Le vendeur d'un call anticipe une baisse modérée de X. Il touche la prime et espère qu'à l'échéance, l'option ne sera pas exercée par l'acheteur du call. Son gain maximal est de 50 ; sa perte peut être illimitée : il est forcée de vendre à 2 000 l'action même si elle vaut 3 000 ou plus au comptant.

– Le vendeur d'un put anticipe une hausse modérée de X. Il touche la prime et espère qu'à l'échéance l'acheteur du put n'exercera pas l'option. Son gain maximal est de 50, mais il peut être contraint d'acheter 2 000 X même si X vaut 1.

Rappel : Les instruments de couverture - Les instruments conditionnels - Les options est issue du Guide Instruments financiers.

Instruments Financiers Les instruments financiers sont des outils essentiels sur les marchés, représentant des contrats tradables qui permettent aux investisseurs de gérer et de transférer le risque, ainsi que de lever des capitaux. Ils se déclinent en diverses formes, notamment les actions, les obligations, les produits dérivés tels que les contrats à terme et les options, ainsi que les titres adossés à des actifs. Les actions représentent la propriété d'une partie d'une entreprise et donnent droit à une part de ses bénéfices et de ses décisions. Les obligations sont des dettes émises par des entités publiques ou privées, remboursées avec intérêts à une date future prédéterminée.