Les problèmes du crédit

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les problèmes du crédit"....

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les problèmes du crédit".

Les problèmes du crédit : Introduction

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Le risque de non-remboursement (ou « aléa moral»)

Sachant que les opérations les plus lucratives sont aussi les plus risquées, les établissements de crédit accordent parfois des concours à des emprunteurs peu fiables ou prennent des positions financières hasardeuses. On observe ce comportement lorsque les banques savent pouvoir compter sur le refinancement quasi automatique du prêteur en dernier ressort (Banque centrale). Dans ce cas, elles oublient la faible probabilité de succès pour ne considérer que le profit éventuel ; l'économiste Paul Krugman qualifie de « valeur Pangloss » des titres très risqués mais à fort potentiel de gain.

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Imprudents dans leur gestion, les établissements financiers peuvent s'avérer incapables d'honorer leurs échéances et, par le jeu des cascades de dettes, leur défaillance met alors en péril tout le système (crise asiatique et russe de 1997-1998 ; cf. fiches 85 et 86). Le phénomène se trouve encore amplifié lorsque, les dettes à court terme d'un pays ou d'un système bancaire dépassant ses actifs à court terme, les créanciers se précipitent pour être les premiers à récupérer leur mise (« panique financière ») ; agissant simultanément, ils provoquent ce qu'ils redoutaient (crise mexicaine de 1994, cf fiche 84 ; panique des déposants de 1931 en Allemagne).

Dettes La dette désigne l'obligation financière contractée par un individu, une entreprise ou un gouvernement envers un créancier. Cela se produit lorsque l'emprunteur reçoit des fonds ou des actifs de la part du prêteur, avec l'engagement de rembourser le montant emprunté, généralement assorti d'un intérêt.La dette peut prendre différentes formes, telles que des prêts bancaires, des obligations émises par des entreprises ou des gouvernements, des hypothèques immobilières ou des lignes de crédit. Elle est souvent utilisée pour financer des projets d'investissement, tels que l'achat d'une maison, l'expansion d'une entreprise ou le financement de projets publics.Les créanciers peuvent être des banques, des institutions financières, des investisseurs institutionnels ou des particuliers.

L'effondrement du crédit

Incapables de recouvrer certaines créances sur les pays ou les activités en crise, les banques sont parfois conduites à restaurer leur santé financière et leur ratio (rapport) fonds propres / concours accordés en rationnant leur offre de crédit, même pour leurs clients les plus fiables. On peut alors redouter un effondrement du crédit (credit crunch) préjudiciable à l'investissement, à l'activité économique et à l'emploi.

Banques Une banque est une institution financière qui joue un rôle central dans l'économie en fournissant des services financiers essentiels. Son principal objectif est de gérer les dépôts et les prêts, de faciliter les transactions financières et de fournir des services de conseil financier à ses clients.En tant qu'intermédiaire financier, une banque collecte des fonds auprès des déposants, tels que les particuliers et les entreprises, et les utilise pour accorder des prêts à ceux qui ont besoin de financement, tels que les emprunteurs individuels, les entreprises et même les gouvernements.

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Très engagés dans les pays émergents du Sud-Est asiatique, les établissements de crédit nippons supportèrent lourdement les conséquences de leurs créances douteuses sur une zone en crise à partir de 1997 ; en conséquence, le Japon connut un credit crunch en 1998. Celui-ci ne s'est pas étendu aux banques des autres membres du G7 grâce à leur saine gestion ainsi qu' à la bienveillance des autorités monétaires (facilités de refinancement).

Rappel : Les problèmes du crédit est issue du Guide Gestion en bourse.

Gestion En Bourse La gestion en bourse désigne l'ensemble des stratégies et actions mises en œuvre pour optimiser la performance d'un portefeuille d'investissements. Elle implique l'allocation judicieuse des ressources financières en fonction d'objectifs spécifiques, tels que la maximisation des rendements, la minimisation des risques ou l'atteinte d'un équilibre entre les deux. Cette discipline requiert une analyse minutieuse des marchés financiers, des entreprises et des facteurs macroéconomiques. Les gestionnaires en bourse doivent prendre des décisions éclairées concernant l'achat, la vente ou le maintien d'actifs, tout en tenant compte des tendances du marché, des événements géopolitiques et des évolutions réglementaires.