Les défaillances de l'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les défaillances de l'analyse fondamentale"....

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les défaillances de l'analyse fondamentale".

Les défaillances de l'analyse fondamentale : Introduction

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La qualité de la matière première: l'information

L'analyse fondamentale ne vaut que ce que valent les informations financières. Or, malgré une certaine amélioration ces dernières années, la qualité de l'information disponible sur les sociétés reste plutôt médiocre. Chaque firme essaie d'embellir la réalité, en utilisant toutes les possibilités de la comptabilité, pour séduire les investisseurs.

Investisseurs L'investisseur, figure clé dans le monde financier, désigne un individu, une entreprise ou une institution qui alloue des fonds avec l'objectif de réaliser des gains financiers à long terme. Cette démarche implique généralement une analyse approfondie des opportunités d'investissement et une évaluation constante des performances des actifs choisis.Dans le contexte des cryptomonnaies, l'investisseur déploie des ressources dans des actifs numériques tels que Bitcoin, Ethereum et d'autres, en fonction d'une stratégie et d'une vision à long terme. La nature dynamique et volatile du marché des cryptomonnaies exige une connaissance approfondie des tendances, des risques et des innovations technologiques.

L'analyste est, de plus, tributaire des délais de fabrication de l'information. Ainsi, les résultats annuels d'une entreprise ne sont connus que plusieurs mois après la fin de l'exercice comptable.

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Face à des sociétés nouvelles, par exemple celles cotées sur le nouveau marché, les analystes financiers doivent adapter leurs méthodes car beaucoup de leurs critères habituels (étude historique du compte de résultat, du bilan, calcul de PER, de rendement par actions) sont déficients du fait du manque de données. C'est alors la stratégie de l'entreprise, la composition de l'équipe dirigeante, le produit qui vont faire l'étude d'une analyse plus approfondie.

L'ignorance de l'irrationnel

L'analyse fondamentale ne prend pas en considération l'irrationnel puisqu'elle est entièrement fondée sur l'hypothèse que l'investisseur est un être rationnel, constamment guidé par les principes du calcul économique. Or, l'activité boursière, comme toute activité humaine, doit compter avec la part d'irrationnel propre à l'individu.

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La crise boursière d'octobre 1987 a été révélatrice de l'aspect irrationnel des marchés financiers. Les « fondamentaux », les chiffres caractéristiques de l'économie, n' avaient guère changé, mais les marchés ont été victimes des comportements irrationnels des investisseurs, notamment mimétiques. Ces comportements contagieux expliquent tout aussi bien les bulles spéculatives que les krachs et l'analyse fondamentale doit alors laisser la place à l'analyse psychologique des marchés financiers.

Marchés Le marché boursier est un lieu virtuel ou physique où s'échangent des titres financiers, tels que des actions, des obligations, des fonds négociés en bourse (ETF) et des produits dérivés. C'est un système organisé qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre ces actifs à des prix déterminés par l'offre et la demande.Les échanges sur le marché boursier sont régulés par des bourses ou des marchés financiers, où les sociétés cotées mettent leurs actions à disposition des investisseurs publics. Ces bourses sont des lieux de rencontre entre acheteurs et vendeurs, facilitant les transactions et assurant la transparence des prix.

L'analyse fondamentale rend le marché plus efficient car elle aide à réduire les écarts entre les valeurs intrinsèques des actions et leurs cours. Cela grâce au traitement d'une masse d'informations : prévisions macroéconomiques, sectorielles, rapports annuels des sociétés, entretiens avec les dirigeants.. Ces informations restent cependant parfois insuffisantes ou manquent de transparence. Elles ne peuvent pas non plus expliquer l'évolution au jour le jour des cours boursiers, influencée largement par les attitudes irrationnelles des individus. Le recours à d'autres techniques pour décider du moment de l'achat peut alors se justifier.

Rappel : Les défaillances de l'analyse fondamentale est issue du Guide Analyse fondamentale.

Analyse Fondamentale L'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation des investissements qui étudie les forces fondamentales qui sous-tendent les performances financières d'une entreprise et influence sa valeur future. L'objectif est d'attribuer une valeur réelle à une action publique, permettant aux investisseurs de déterminer le montant qu'ils souhaitent payer pour l'acheter. Cette méthode d'analyse repose principalement sur l'examen de données financières historiques et projetées, qui dénotent la santé financière globale d'une entreprise, ainsi que sur des facteurs externes, comme les tendances générales sur le marché, les conditions compétitives, les changements technologiques et leur impact potentiel sur les revenus futurs d'une entreprise.