Dérivé de crédit : Définition
Le dérivé de crédit est un instrument financier complexe qui permet de transférer le risque de défaut d'un emprunteur spécifique d'un investisseur à un autre. Il agit comme une assurance contre le risque de crédit, offrant ainsi une protection aux créanciers en cas de non-remboursement de la dette par l'emprunteur.
Le fonctionnement du dérivé de crédit repose sur un contrat entre deux parties : le vendeur de protection (souvent une institution financière) et l'acheteur de protection (généralement un investisseur ou une autre institution). Le vendeur s'engage à indemniser l'acheteur en cas de défaut du débiteur sous-jacent, moyennant le paiement d'une prime périodique.
Il existe deux principaux types de dérivés de crédit : les credit default swaps (CDS) et les options de crédit. Les CDS offrent une protection contre un défaut complet de l'emprunteur, tandis que les options de crédit couvrent des événements plus spécifiques, tels que des défauts partiels.
Bien que les dérivés de crédit puissent être utiles pour gérer le risque de crédit, leur complexité et leur utilisation spéculative les rendent sujets à des risques systémiques, comme cela a été observé lors de la crise financière de 2008. En conséquence, leur utilisation nécessite une compréhension approfondie et une gestion prudente pour éviter des conséquences indésirables sur les marchés financiers.
Rappel : la définition Dérivé de crédit est issue du Guide Produits Financiers.
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