Les valeurs défensives

Les valeurs défensives permettent aux investisseurs de répartir le risque de leurs portefeuilles boursier, en investissant une partie de leur capital dans une catégorie de titres dont la résilience à une mauvaise conjoncture est plus forte....

Les valeurs défensives permettent aux investisseurs de répartir le risque de leurs portefeuilles boursier, en investissant une partie de leur capital dans une catégorie de titres dont la résilience à une mauvaise conjoncture est plus forte.

En effet, les actions défensives ont plutôt tendance à bien se comporter pendanr les périodes de faibles croissances, de ralentissements économiques ou de récessions.

Qu'est-ce qu'une valeur défensive ?

Une valeur défensive est une société dont les services et les produits font l'objet d'une demande régulière, il s'agit d'une entreprise faiblement corrélée aux cycles économiques, à savoir les périodes de croissances et de récession.

En règle générale, les entreprises dites défensives appartiennent aux secteurs de la santé, la grande consommation et l'alimentaire.

Quels sont les secteurs liés aux valeurs défensives ?

En bourse, même, si il n'existe pas un classement de sociétés rattachés aux valeurs défensives, certains compartiments affichent des caractéristiques qui permettent de les catégoriser et de les assimiler à des secteurs défensifs, comme par exemple, un secteur dont les produits et les services font l'objet d'une demande constante.

Valeurs Défensives Les valeurs défensives sont des actions d'entreprises qui offrent des rendements relativement stables et constantes à leurs actionnaires. Elles sont appelées ainsi car elles sont censées offrir un niveau de risque relatif et des possibilités de gains limitées par rapport à leurs homologues plus risquées. Bien que ces entreprises fassent partie des plus grandes entreprises mondiales, leurs produits et services ne sont pas systématiquement soumis aux fluctuations de la conjoncture économique et constituent pour cette raison une forme d'investissement moins risquée. Les titres habituels du groupe des valeurs défensives sont des produits alimentaires, des boissons, des produits pharmaceutiques et médicaux, des soins aux personnes et des services à la communauté.

Dans cette catégorie on trouve les compartiments suivants : L'Alimentaire et l'Agroalimentaire, le secteur des biotechnologies, les produits et services de grandes consommations, la pharmacie, la santé, les services aux collectivités, les télécommunications.

Quel est le comportement des valeurs défensives en bourse ?

Les valeurs défensives sont généralement apparentées à des valeurs refuges, elles permettent de protéger le portefeuille des investisseurs durant les périodes de crises économiques.

En efet, pendant les périodes baissières ou de Bear Market, les valeurs défensives sont particulièrement recherchées par les gérants de portefeuilles qui procèdent à des rotations sectorielles, que l'on appel dans le jarguon financier "fly to quality ".

Cela permet notamment aux gestionnaires de fonds d'arbitrer en faveur des titres de qualité, également appelés actions "bon père de famille".

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Voici un bref récapitulaif des mouvements boursiers pour une action défensive durant les diffrentes phases ou cycles économique affichés dans le graphique ci-dessous.

En période de crise ou durant les cycles de retournement, le prix d'une action défensive à plutôt tendance à bien résister et les investisseurs commencent à s'intéresser aux défensives, ils ont plutôt tendance à renforcer leurs positions.

En période de récession, le cours de bourse des valeurs défensives baisse moins que tous les autres compatiments (Valeurs de croissance, Valeurs cycliques, valeur de rendement), elles restent très recherchées par les gestionnaires qui vont vouloir sécuriser leurs portefeuilles en adoptant la position du "fly to quality".

Bourse La Bourse est le terme générique pour décrire un système où des titres financiers tels que des actions, des certificats et des obligations sont échangés. Elle est également connue sous le nom de marché boursier au comptant, en raison de l'achat et de la vente sur un marché organisé pour les investisseurs. Les marchés boursiers sont généralement organisés par des organismes boursiers réglementés, notamment des bourses, des associations de courtage et des sociétés de négociation. Les titres échangés sur les marchés boursiers sont créés par des agents financiers, tels que des sociétés, des institutions financières, des fonds communs de placement, ainsi que des particuliers.

En période de dépression, le prix des actions défensives baissent mais ont tedance à sur-performer les autres catégories d'actions, les traders renforcent leurs positions en défensives.

En période de reprise, le cours de bourse des valeurs défensives sous-performent le marché boursier, les traders allègent leurs positions.

Enfin, pendant une phase d'expansion ou de croissance, le cours de bourse des valeurs défensives sous-performent très nettement les autres groupes de valeurs, les investisseurs liquident en partie leurs positions et prennent un plus de risques en investissants dans les actions dites dynamiques (Valeurs de croissance et valeurs cycliques).

Pourquoi investir dans les valeurs défensives ?

Il peut être intéressant d'investir dans les valeurs défensives en période de mauvaise conjoncture économique, car ce type de valeur à tendance à offir une bonne résilience en cas de crise majeure, car se sont généralement des entreprises qui fabriquent et propose des produits ou services essentiels pour les consommateurs.

Quels sont les avantages à investir dans des actions défensives ?

L'avantage d'investir dans des valeurs défensives est que généralement elles permettent de lisser la performance de son portefeuille boursier, ce qui assure un rendement plus important.

Quels sont les inconvénients à investir dans des actions défensives ?

L'inconvénient de ce type de valeur est la faible réactivité de son cours de bourse pendant les périodes de croissance ou de reprise économique.

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Considérées commes valeurs refuges, son bénéfice par action et son cours de bourse ont tendance a faiblement évoluer quelle que soit la conjoncture économique.

Comment choisir des valeurs défensives ?

Pour choisir une valeur défensive il est possible de se fier à trois indications, à savoir l'action doit avoir un bêta inférieur à 1, elle ne doit pas proposer dee rendements élevés et doit avoir une faible volatilé.

Poura rappel, le bêta est un indicateur qui permet de mesurer le risque lié à une action. Les valeurs défensives ont un bêta inférieur à 1, ce qui implique qu'elles sont moins volatiles.

Ainsi, un investisseur prudent pourra investir dans des valeurs défensives qui lui apporteront des rendements stables.

Ce qu'il faut retenir sur les valeurs défensives

Les valeurs défensives sont les sociétés qui ont la faculté de bien se contenir dans les crises économiques, et de rester à la traîne dans les cycles de croissance. Ce type de valeur permet de lisser la performance de son portefeuille et de bénéficier d'un rendement plus élevé.

Les entreprises défensives assurent les produits essentiels des consommateurs. Les valeurs défensives sont moins dépendantes des conditions économiques et peuvent ainsi être privilégiées en fond de portefeuille en période de mauvaise conjoncture économique.

Ces titres sont recherchés par les investisseurs qui souhaitent investir en bon père de famille.

La Valeur défensive : Résumé

Une valeur en bourse, également connue sous le nom d'action, est une part de propriété dans des sociétés cotées en bourse. Parmi elles, les valeurs défensives se distinguent par leur résilience face aux fluctuations du marché. Les entreprises émettant ces valeurs opèrent souvent dans des secteurs tels que les services publics, les soins de santé et les biens de consommation de base.

Valeur En Bourse Les valeurs en bourse, également appelées actions, représentent des parts de propriété dans une société cotée en bourse. Les entreprises émettent des actions pour lever des capitaux afin de financer leurs activités et leur croissance. Les investisseurs qui achètent ces valeurs deviennent des actionnaires et ont ainsi un droit de propriété sur une portion de l'entreprise. La valeur d'une action fluctue en fonction de divers facteurs, tels que la performance financière de l'entreprise, les conditions économiques, les nouvelles du secteur et les tendances du marché.

Cependant, il est important de noter que les valeurs défensives peuvent également être soumises à des fluctuations et qu'elles ne sont pas à l'abri des risques inhérents au marché. Les investisseurs recherchant une stabilité relative doivent prendre en compte les conditions macroéconomiques, les tendances sectorielles et d'autres facteurs avant de constituer leur portefeuille.

En résumé, les valeurs en bourse englobent une gamme d'actions émises par des entreprises cotées. Les valeurs défensives se distinguent par leur résistance aux variations du marché et sont souvent recherchées pour leur stabilité et leurs dividendes réguliers. Cependant, une analyse approfondie est nécessaire pour évaluer si ces valeurs correspondent aux objectifs et à la tolérance au risque de chaque investisseur.