Investir dans l`or avantages et inconvénients et risques

Depuis longtemps, il est considéré comme une valeur refuge en cas de circonstances exceptionnelles (notamment guerre et instabilité politique).

L'or est un «bien réel», une chose bien concrète. Un de ses atouts est de pouvoir voyager dans le temps et dans l'espace : c'est un placement intemporel et universel. L'or fait office de protection contre l'érosion monétaire et est donc particulièrement apprécié en période de forte inflation.

L'or a longtemps attiré les spéculateurs, qui souhaitaient réaliser des gains importants, de préférence en peu de temps. Depuis quelques années, le métal jaune n'a cependant plus la cote auprès des investisseurs : il a abandonné la moitié de sa valeur en l'espace de vingt ans.

Comment investir dans l'or physique ?

En lingots : il en existe de différents poids de 12,5 kg à 5 g, ou moins encore; le lingot d'un kilo sert de référence pour le prix : toutes les autres «coupures» d'or affichent une prime par rapport à cette valeur, c.-à-d. qu'elles s'achètent plus cher que la valeur de l'or contenu. Cela vaut aussi bien pour les «lingotins» ou plaquettes que pour les pièces.

En pièces : parmi les pièces, on trouve les pièces courantes, celles qui sont frappées actuellement (Krugerrand sud-africain, Maple

Recevez chaque semaine le meilleur de la bourse et de l'investissement dans votre boite mail

*Tout investissement comporte un risque de perte. Voir conditions sur le site

Leaf canadien, Nugget australien, Eagle américain, ?) et les pièces anciennes qui ne sont plus frappées aujourd'hui (Napoléon, Léopold, ?). Une prime historique est attachée à ces pièces en raison de leur rareté.

En actions de mines d'or : les mines d'or émettent des titres,tout comme les autres entreprises; l'avantage principal d'une action de mine d'or est la distribution d'un dividende. Ces actions ont normalement un comportement anti-cyclique : leurs cours ont tendance à monter à la fin d'une haute conjoncture, lorsque les cours des actions se mettent à baisser suite notamment à une aggravation de l'inflation et inversement en fin de période de basse conjoncture.

En général, leur cours progresse plus vite qu'une hausse du prix de l'once d'or.En sicav d'actions de mines d'or : ce sont des fonds de placement dont le portefeuille se compose d'actions émises par les mines;les gestionnaires de la sicav se chargent de diversifier le risque en achetant plusieurs mines de différents pays.

Cours Le cours de bourse est le prix d'un actif financier, tel qu'une action, à un moment donné. En bourse, l'actif peut être acheté et vendu librement à un prix qui est déterminé par l'offre et la demande. Le cours de bourse est la valeur à laquelle l'actif est transigé, et est en constante progression ou décroissance. A travers le cours de bourse, des investisseurs professionnels et des traders se font une idée de la valeur d'un actif financier et peuvent surveiller son évolution et les tendances sur le marché.

En options sur l'or et sur les actions de mines d'or.

L'investisseur qui considère l'or comme une valeur refuge se tournera plutôt vers les lingots et les pièces. Pour les placements spéculatifs, il optera pour les actions et les sicav d'actions de mines d'or ainsi que pour les options sur l'or et sur les actions de mines d'or.

La fiscalité de l'or

En ce qui concerne l'or, toute transaction (livraison, importation, acquisition intracommunautaire ou prestations de services effectuées par un intermédiaire mandataire) portant sur de l'«or investissement» est exonérée de T.V.A. depuis le 1er janvier 2000.

Toute transaction qui ne porte pas sur de l'«or investissement» est soumise à la T.V.A., au taux normal de 21 %. Les transactions portant sur des pièces de monnaie ayant un caractère d'antiquité restent soumises au taux de T.V.A. de 6 %.

Dans le cadre de la gestion normale du patrimoine privé, aucune plus-value ou moins-value dégagée de la vente d'or n'est taxable ou déductible. En ce qui concerne les actions de mines d'or, la fiscalité est la même que celle applicable aux autres actions.

Investir dans l'or : les avantages

Recevez chaque semaine le meilleur de la bourse et de l'investissement dans votre boite mail

*Tout investissement comporte un risque de perte. Voir conditions sur le site

L'or constitue une protection contre l'inflation. Placer en or une partie de son patrimoine (3 à 5 % selon les experts) peut être considéré comme une sorte d'assurance pour le reste de son patrimoine car, en général, l'or se porte bien quand tout le reste va mal.

Le rôle de l'or en tant que valeur refuge tend toutefois à disparaître : son prix est de moins en moins déterminé par la demande des investisseurs en période d'incertitude (qui fait monter son prix) et de plus en plus par le jeu de l'offre et de la demande en provenance de l'industrie (principale utilisatrice de l'or), comme c'est le cas pour toutes les matières premières.

Matières Premières Les matières premières sont des ressources naturelles extraites de l'environnement et utilisées comme base pour la production de biens et de services. Elles englobent une vaste gamme de produits non transformés, allant des métaux et des minéraux aux produits agricoles tels que les céréales, les huiles, les métaux précieux, les produits énergétiques comme le pétrole et le gaz naturel, ainsi que les matériaux industriels. Ces ressources brutes sont essentielles pour de nombreuses industries, qu'il s'agisse de la fabrication, de la construction, de l'agriculture ou de la production d'énergie. Les matières premières sont négociées sur les marchés des matières premières, où leur offre et leur demande déterminent les prix.

Investir dans l'or : les inconvénients

Il s'agit de placements stériles : l'or et les métaux précieux ne produisent aucun revenu. Ce coût d'opportunité est particulièrement important lorsque les taux d'intérêt sont élevés.

Les actions de mines d'or, en raison de leur caractère hautement spéculatif, doivent faire l'objet d'achats et de ventes rapides, ce qui exige des connaissances techniques assez poussées, que possède rarement l'investisseur «bon père de famille ».

Il importe de connaître notamment l'état de leurs réserves et le niveau de leurs coûts de production.

Le risque de change

Le prix de l'or étant fixé en dollar sur les marchés mondiaux, les fluctuations de cette monnaie peuvent compenser ou accentuer une baisse du prix de l'or.

Risque de volatilité

Le prix de l'or et le cours des actions de mines d'or sont très volatils. Il y a donc un risque significatif de revente à perte, à un cours de inférieur à celui de l'achat, surtout à court terme.

Risque d'absence de revenu

La détention d'or physique ne procure aucun revenu. Les actions de mines d'or donnent droit à un dividende, revenu variable pouvant ne pas être distribué certaines années.

Risque de capital : Risque significatif de revendre à perte, à un cours de bourse inférieur (ou de remboursement) à celui de l'achat.

Le risque d'insolvabilité

Assez faible, pour l'or physique, sauf pour certaines pièces d'or spécialisées. Pour les actions des mines d'or, cela dépend du volume des transactions.

Le risque de liquidité