Théorie de l'efficience des marchés : Définition
La théorie de l'efficience des marchés est un concept fondamental en finance qui suggère que les marchés financiers intègrent rapidement et de manière appropriée toutes les informations disponibles concernant un actif financier. Selon cette théorie, les prix des actifs reflètent donc pleinement leur valeur réelle, et il est difficile pour les investisseurs de réaliser des profits extraordinaires en utilisant des informations publiques.
La théorie de l'efficience des marchés suppose qu'il est impossible de systématiquement battre le marché en utilisant une analyse fondamentale ou technique, car les actifs sont toujours correctement valorisés en fonction de toutes les informations disponibles. Ainsi, les fluctuations de prix sont principalement le résultat de nouvelles informations imprévisibles et aléatoires.
La théorie de l'efficience des marchés est généralement divisée en trois formes : faible efficience, semi-forte efficience et forte efficience. La faible efficience signifie que les prix reflètent l'information historique des prix passés, la semi-forte efficience ajoute à cela l'information publiquement disponible, tandis que la forte efficience suppose que les prix intègrent même l'information privée et confidentielle.
Cependant, certains critiques de la théorie de l'efficience des marchés soutiennent qu'elle ne tient pas compte de certaines anomalies de marché ou des comportements irrationnels des investisseurs. Malgré cela, cette théorie reste un pilier important dans l'étude des marchés financiers et continue d'influencer la prise de décision et les stratégies d'investissement.
Rappel : la définition Théorie de l'efficience des marchés est issue du Guide marché.
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