- Publié le Jeudi 29 mars 2007 à 11:49
- Matieres premieres - Pétrole
- Source : Hugin
Lancé au début de l'année 2005, Saint-Honoré Oblig Opportunités allie les performances obtenues grâce à une allocation tactique sur les différents produits de taux (emprunts d'Etat, trésorerie dynamique, dette privée, convertibles, obligations high yield, obligations des pays émergents,…) à un niveau de risque maîtrisé (objectif de VaR < 2).
Cette gestion dynamique appliquée à un produit obligataire permet aujourd'hui à Saint-Honoré Oblig Opportunités de figurer au premier rang de sa catégorie (Europerformance au 16.03.2007– Obligations euro court terme, sur un an – n°1 sur 96 fonds) et de rencontrer un vrai succès commercial : en seulement deux ans, l'actif sous gestion du fonds s'élève à plus de 1,1 milliard d'euros. Avec une performance nette de 4,83%* en 2006, Saint-Honoré Oblig Opportunités constitue une très bonne alternative aux contrats d'assurance vie en euros.
Une gestion active et opportuniste, avec un niveau de risque maîtrisé.
Les gérants de Saint-Honoré Oblig Opportunités procèdent à une allocation tactique, chacune des poches d'actifs étant ensuite gérée par les équipes spécialisées. Saint-Honoré Oblig Opportunités bénéficie ainsi de moteurs de performance variés et complémentaires. L'équipe des gérants spécialisés peut intervenir sur toutes les techniques de la gestion obligataire : monétaire dynamique, spreads de crédit, haut rendement, arbitrage de courbes de taux, gestion active et bi-directionnelle de la duration.
La fourchette large de sensibilité aux taux d'intérêt (entre -5 et +8) permet une gestion active des principales courbes, génératrice de performance.
Dans le contexte de hausse marquée des taux long terme enregistré en 2006, Saint-Honoré Oblig Opportunités a réussi à dégager une performance de 4,83% (Performance 2006 constatée au 31/12/2006 – Saint-Honoré Oblig Opportunités +4,83% - Eonia +2,92%. Source Europerformance.), avec une volatilité moyenne de 0,8.
Un contrôle des risques rigoureux, permettant une évaluation permanente des stratégies mises en œuvre.
Le process de suivi des risques de Saint-Honoré Oblig Opportunités couvre trois éléments principaux : un suivi de la VaR (pour chaque classe d'actifs et au niveau du fonds, avec un objectif inférieur à 2), une analyse de la sensibilité aux courbes des taux et le suivi de la volatilité historique
.
De plus, la gestion active de l'ensemble des produits de taux permet une diversification du portefeuille et donc du risque crédit : 66% des lignes du portefeuille ont un rating supérieur ou égal à A-. La poche dédiée aux obligations à haut rendement ne représente que 13% de l'actif : ce marché, qui bénéficie pleinement de l'augmentation des opérations de fusion acquisitions, constitue l'une des expertises majeures de l'équipe. Le rating moyen de cette poche est B+.
Un concentré des expertises de l'équipe de taux.
Réactif et opportuniste, Saint-Honoré Oblig Opportunités concentre les expertises de l'équipe de gestion de taux (trésorerie dynamique, gestion des obligations émises ou garanties par des états, des émissions des marchés de crédit de bonne qualité, des obligations à haut rendement d'entreprises et de pays émergents) pour délivrer une performance régulière élevée, avec un niveau de risque maîtrisé.
La gestion obligataire (y compris la gestion monétaire dynamique) représente aujourd'hui plus de 5 milliards d'euros sous gestion avec plus d'une quinzaine de produits publics (hors mandats dédiés).
Depuis le début de l'année 2007, la gestion obligataire, logée au sein de Edmond de Rothschild Financial Services, a été récompensée par plusieurs trophées :
- Une Victoire des Sicav 2007 de La Tribune a primé Saint-Honoré Signature Court Terme (meilleur fonds obligations zone euro court terme sur 1 an – 92 fonds dans cet univers).- Saint-Honoré Oblig Opportunités est arrivé 2ème de sa catégorie sur un an également lors des Victoires des Sicav 2007 de La Tribune (obligations zone euro – n°2 sur 249 fonds)- Saint-Honoré Obligations Long Terme a été nommé meilleur fonds d'obligations euro sur 3 ans aux derniers Lipper Fund Awards- Saint-Honoré Emerging Bonds a reçu le Label Régularité 2002-2006 de Mieux Vivre Votre Argent (catégorie obligations internationales euro)
Caractéristiques et performances Saint-Honoré Oblig Opportunités
Code ISIN : FR0010144675Date de création : 29/12/2004Code Bloomberg : STHOBOC FPFrais de gestion : 0,7%
| Performance depuis le 28/02/2006 | 4,90% | 0,76% | 3,13% |
| Performance depuis le 29/12/2006 | 1,20% | 0,53% | 0,61% |
| Volatilité | 0,77% | 2,58% | -- |
Performance au 28/02/2007 - *Indice MSCI EMU SovereignLes performances et les volatilités passées ne préjugent pas des performances et des volatilités futures et ne sont pas constantes dans le temps.
A propos d'Edmond de Rothschild Financial Services
Edmond de Rothschild Financial Services (entreprise d'investissement) est la filiale de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, spécialiste des produits de taux et des solutions " alternatives " d'investissement (produits structurés, hedge funds et gestion indicielle).
Edmond de Rothschild Financial Services (EdRFS) dispose d'une filiale société de gestion, RFS Gestion, agréée par l'AMF. RFS Gestion est spécialisée dans la gestion d'OPCVM structurés, et depuis juin 2006, dans la gestion alternative directe. Depuis janvier 2007, la gestion des produits de taux a été transférée chez RFS Gestion, avec pour objectif la constitution d'une nouvelle gamme de produits hybrides, combinant stratégies de taux d'intérêt, risque de crédit et structuration.
Contacts PresseLa Compagnie Financière Edmond de RothschildStéphane de BeaumontLaetitia Guillot-Tantay01 40 17 31 78
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