Modèle de black & scholes : Définition
Le modèle Black & Scholes est un modèle financier largement utilisé pour évaluer la valeur d'une option ainsi que pour déterminer le montant optimal du paiement du prix d'exercice. Le modèle a été développé par Fischer Black et Myron Scholes en 1973 et est basé sur l'hypothèse que les cours boursiers suivent une « loi de mouvement brownien géométrique ». Les variables dépendantes du modèle sont le cours actuel des actions, la volatilité des actions, le taux d'intérêt sans risque, le prix d'exercice, le temps restant jusqu'à l'échéance et le dividende anticipé. Le modèle calcule la prime de l'option, ce qui est la différence entre le prix de l'option et la valeur intrinsèque de l'option (valeur actuarielle). Le modèle ne tient pas compte des effets non linéaires des transactions sur la prime.
Rappel : la définition Modèle de black & scholes est issue du Guide stratégie en bourse.
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