Point des marchés : us jolts, rbnz, opep , pétrole, or, bitcoin

Point des marchés : US JOLTS, RBNZ, OPEP , Pétrole, Or, Bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Les marchés boursiers font du surplace en ce milieu de semaine, les investisseurs s`interrogeant sur la suite des événements pour la Fed après la baisse surprise des offres d`emploi JOLTS, sur l`attitude de la RBNZ à la lumière de la décision d`aujourd`hui et sur l`impact de la réduction de l`OPEP sur les prix du pétrole et l`inflation.

Il y a eu beaucoup de choses à prendre en compte ces derniers jours, avec un mélange de bonnes et de mauvaises nouvelles. Les données JOLTS d`hier pourraient être les premiers signes de faiblesse du marché du travail américain, ce qui est très important. Sans cela, la Fed aura beaucoup de mal à faire valoir qu`elle met en pause le cycle de resserrement. Elle a maintenant besoin d`être soutenue et le rapport sur l`emploi de vendredi pourrait amorcer ce processus.

La RBNZ n`en a pas fini avec le resserrement, malgré les fortes hausses de taux de l`année dernière

La RBNZ n`est manifestement pas d`avis qu`elle est sur le point d`interrompre son cycle de resserrement, bien qu`elle ait relevé ses taux de manière extrêmement agressive au cours de l`année écoulée. La banque centrale a surpris les marchés en augmentant l`OCR de 50 points de base et il est probable que d`autres augmentations soient à venir. Comme nous le voyons ailleurs, la Nouvelle-Zélande a ses propres problèmes d`inflation, notamment un marché du travail extrêmement tendu. Il se peut que la banque centrale doive faire face à des difficultés économiques pour tenter de résoudre ce problème.

Le pétrole conserve ses gains après la réduction de l`OPEP , mais reste proche de ses récents sommets

Les prix du pétrole se consolident après la hausse du début de semaine suite à l`annonce de l`OPEP . La décision de réduire la production s`est avérée très controversée, tout comme la réduction de deux millions de barils en octobre, mais tout comme cela, il n`y a aucune garantie qu`elle conduira à des prix considérablement plus élevés.

En fait, à ce stade, le brut ne se négocie qu`autour des sommets atteints au cours des quatre derniers mois et il a testé ces niveaux à plusieurs reprises. Un dépassement de ces niveaux pourrait être un signal haussier, mais à ce stade, nous constatons encore beaucoup de résistance. Les tensions récentes dans le système bancaire ont entraîné une baisse des attentes économiques et des prévisions de taux d`intérêt, et la réduction pourrait simplement être une réponse à cette situation.

À ce stade, la seule chose qui est claire, c`est que l`OPEP n`a aucun intérêt à ce que les prix du Brent soient inférieurs à 80 dollars le baril. Cela pourrait rendre difficile toute incursion future en dessous de ce prix, car le groupe a maintenant montré qu`il réduirait non seulement sa production, mais qu`il le ferait sans avertissement. C`est clairement le message qu`ils voulaient envoyer.

L`or se rapproche de plus en plus de ses records

L`or a franchi la barre des 2 000 dollars mardi, alors que les dernières données du JOLTS indiquaient une baisse significative des ouvertures de postes, l`un des premiers signes de refroidissement du marché de l`emploi. Il est encore très tôt, mais les données seront un peu encourageantes pour la Fed, surtout si elles sont associées à un rapport sur l`emploi plus faible vendredi.

Nous avons entendu un certain nombre d`annonces de licenciements massifs dans les secteurs de la technologie et de la banque au cours des derniers mois, mais cela ne s`est pas encore reflété dans les données et il se pourrait que nous commencions maintenant à voir apparaître un ralentissement de l`activité. Cela arrive à point nommé, car la Fed aurait bien besoin d`une raison pour mettre en pause le cycle de resserrement et la réaction que nous avons observée dans les rendements et l`or hier suggère que les investisseurs pensent qu`elle pourrait maintenant l`obtenir.

L`or ne s`est échangé à ce niveau que pendant deux jours, ce qui ne laisse pas beaucoup d`indications en termes de niveaux techniques, au-delà des sommets historiques autour de 2 070 dollars. Un rapport sur l`emploi plus faible vendredi pourrait mettre à l`épreuve ce niveau, en particulier dans ce qui sera probablement un commerce extrêmement mince en raison du jour férié.

Quel sera le prochain catalyseur haussier pour le bitcoin ?

Le bitcoin continue d`évoluer en dents de scie, mais les replis ont été faibles et brefs, ce qui peut rassurer les adeptes de la crypto-monnaie sur la suite des événements. Il est difficile de savoir à ce stade si le rebond est durable, quel sera le prochain catalyseur haussier, ou même comment il réagira au rapport sur l`emploi de vendredi s`il est plus faible. Quoi qu`il en soit, la situation promet d`être passionnante à suivre.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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