Point des marchés : plafond de la dette, rapport sur l`emploi américain, pétrole, or, bitcoin

Point des marchés : Plafond de la dette, rapport sur l`emploi américain, pétrole, or, bitcoin.Les marchés sont soutenus par l`accord sur le plafond de la dette, mais le rapport sur l`emploi aux Etats-Unis reste l`événement principal

Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA

Le fiasco du plafond de la dette a été évité en fin de journée et les marchés terminent la semaine sur une note positive, alors que les traders tournent leur attention vers le rapport sur l`emploi américain.

Il est rare que tout le monde soit d`accord, mais nous avons vu ces dernières semaines que personne, à aucun moment, ne pensait qu`un défaut de paiement des États-Unis était une possibilité réaliste. La politique de la corde raide à Washington fait partie du théà¢tre des négociations, mais l`idée que le Congrès puisse intentionnellement permettre aux États-Unis de se retrouver en situation de défaut de paiement est ridicule.

Néanmoins, les marchés semblent soulagés de voir que tout risque, aussi minime soit-il, a été écarté, ce qui permet aux investisseurs de se concentrer sur ce qui compte vraiment à ce stade : l`inflation, les taux d`intérêt et l`économie.

Verrons-nous enfin des signes de faiblesse sur le marché du travail américain ?

Le rapport sur l`emploi américain a toujours été l`événement principal de cette semaine et, en fonction des chiffres, nous pourrions bien voir cela se répercuter sur les marchés. Ces derniers jours, nous avons entendu des bruits positifs de la part de la Fed concernant la perspective d`une pause afin de donner plus de temps aux données pour se modérer et être pleinement analysées, mais même dans ce cas, il pourrait être impossible d`ignorer un autre rapport sur l`emploi très chaud aujourd`hui.

Pour que la Fed soit convaincue que l`inflation remonte à 2 % de manière durable, il faut que le marché de l`emploi s`affaiblisse. Cela signifie beaucoup moins de nouveaux emplois pendant une période, une croissance des salaires plus modeste et, selon toute probabilité, une légère augmentation du chômage. Un taux de participation plus élevé ne ferait pas de mal non plus.

Nous n`obtiendrons pas tout cela aujourd`hui, mais un NFP proche de 100 000 et une croissance des salaires de 0,3 % ou moins pourraient donner aux décideurs politiques la confiance nécessaire pour faire une pause dans deux semaines, en supposant que les données sur l`inflation de la veille n`apportent pas d`autres mauvaises surprises.

Le pétrole en hausse avant la réunion de l`OPEP ce week-end

Les prix du pétrole sont en hausse à la fin de la semaine, peut-être un signe de nervosité avant la réunion de l`OPEP ce week-end. Alors que l`opinion la plus répandue semble être que le groupe n`annoncera pas de nouvelles réductions, il convient de noter qu`il en était de même lors de la dernière réunion et que le groupe avait alors annoncé des réductions d`environ un million de barils supplémentaires.

Et bien que certains commentaires suggèrent que l`alliance n`est pas susceptible de réduire la production ce week-end, il est difficile d`ignorer les avertissements du ministre saoudien de l`énergie de faire attention, menaà§ant d`autres ouching pour les spéculateurs à court terme. Cela pourrait jouer dans l`esprit des traders qui craignent une nouvelle flambée à l`ouverture la semaine prochaine.

Le rapport sur l`emploi permettra-t-il à l`or de repasser au-dessus des 2 000 dollars ?

L`or a connu quelques bonnes journées cette semaine, soutenu par une baisse des rendements qui pourrait être liée à l`accord sur le plafond de la dette, mais je pense que cela a plus à voir avec le commentaire de la Fed sur les mérites d`une pause en juin, ainsi qu`avec de bien meilleures données sur l`inflation dans la zone euro.

La question de savoir si cela suffira à faire repasser l`euro au-dessus de la barrière psychologique des 2 000 dollars dépendra probablement de l`aide que lui apporteront prochainement les données sur l`emploi. Un rapport faible pourrait faire baisser les rendements et donner un nouveau coup de pouce à l`or, tandis qu`une autre série de chiffres brillants pourrait mettre un terme brutal à cette reprise.

La fin de la semaine pourrait être animée pour le bitcoin

La semaine a été intéressante pour le bitcoin, qui a commencé par atteindre 28 000 dollars avant de retomber à 27 000 dollars, soit à peu près le niveau oû¹ il se trouvait la semaine dernière à la même époque. Les théories selon lesquelles le bitcoin pourrait bénéficier de l`échec des négociations sur le plafond de la dette américaine ont été mises de côté pour le moment et c`est le rapport sur l`emploi qui déterminera probablement la fin de la semaine pour la crypto-monnaie. Un retour en dessous de 26 000 $ pourrait être un véritable coup dur, ce niveau ayant résisté lorsqu`il a été testé à deux reprises le mois dernier.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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