Point des marchés : pétrole, nucléaire, or, bitcoin

Pétrole, Nucléaire, or, bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Les marchés d'actions manquent de direction réelle en Asie et cela semble se répercuter sur la session européenne également.

L'Europe enregistre des pertes mineures à l'ouverture, ce qui compense certains des petits gains réalisés dans des échanges agités en début de semaine. Cette situation fait suite à une session tout aussi agitée aux États-Unis lundi, alors que le Dow Jones était sur le point de sortir du territoire de correction et le Nasdaq du territoire de marché baissier.

Nous avons peut-être atteint un point où les investisseurs doivent décider s'ils croient vraiment au récit de la reprise et de l'absence de récession ou non. C'est ce qui semble avoir alimenté la reprise que nous avons observée sur les marchés des actions, malgré le fait que l'inflation n'a même pas commencé à baisser, que les banques centrales continuent de pratiquer des hausses agressives et que la récession se profile à l'horizon pour beaucoup.

Il est temps de décider s'il s'agit simplement d'une reprise substantielle du marché baissier ou d'une véritable opinion selon laquelle les perspectives économiques sont beaucoup moins pessimistes que ce que beaucoup craignent. Si les marchés d'actions doivent poursuivre leur progression à partir d'ici, cela doit se faire sur la base de cette dernière hypothèse, ce dont je suis sûr que beaucoup se réjouiraient, mais peut-être plus sur la base de l'espoir que de l'attente.

Ne vous méprenez pas, les États-Unis en particulier ont encore de nombreuses raisons d'être encouragés. Les données de vendredi ont souligné une fois de plus à quel point le marché du travail est encore chaud et le consommateur est encore en très bonne position. Mais il y a aussi des poches de faiblesse et, à moins que l'inflation ne commence à se calmer, ces zones de force commenceront à se fissurer.

Les données sur l'inflation de mercredi pourraient effectivement déterminer l'ambiance pour le reste de l'été. Cela semble assez dramatique, mais si nous n'observons pas une baisse du taux global, compte tenu de l'accélération attendue du taux de base, cela pourrait vraiment couper l'herbe sous le pied des marchés boursiers, car il serait très difficile pour la Fed de procéder à une hausse de moins de 75 points de base en septembre.

Bien sûr, il y aura un autre rapport sur le marché du travail et l'inflation avant la prochaine réunion qui aura également un rôle important à jouer. Mais les données de juillet seront très difficiles à ignorer. Pour que la reprise se poursuive, il faudrait au minimum une décélération du taux global, voire une baisse surprise du taux de base. Il n'est pas étonnant que la prudence soit de mise cette semaine.

Le pétrole en baisse après la fin des négociations de Vienne

Les prix du pétrole sont en légère baisse ce mardi, après une légère reprise en début de semaine. Tous les discours sur la récession ont rattrapé les prix du brut au cours de l'été, obligeant à une correction substantielle qui sera bien accueillie par ceux qui regardent avec horreur en faisant le plein de leur voiture.

La question est de savoir dans quelle mesure un pétrole à 90 dollars est viable alors que le marché reste très tendu et que l'OPEP+ n'est disposée à faire que de petits pas pour y remédier. Il est rassurant de savoir que l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis disposent de capacités de réserve en cas d'urgence, mais je suis sûr que la plupart des gens préféreraient qu'ils en utilisent une partie, étant donné que de nombreux pays sont confrontés à une récession du coût de la vie. ?

Les négociations sur l'accord nucléaire à Vienne ont pris fin, l'UE suggérant qu'un texte final sera maintenant proposé aux États-Unis et à l'Iran pour qu'ils l'acceptent ou le rejettent. Je ne suis pas sûr que les traders soient particulièrement optimistes, compte tenu du temps qu'il a fallu pour en arriver là et du fait qu'il y aurait encore des points de désaccord. Un accord pourrait atténuer la pression sur les prix du pétrole, dont l'ampleur dépendra de la rapidité avec laquelle le pays pourrait alors inonder le marché de brut supplémentaire.

L'or attend les données de l'IPC comme catalyseur de rupture

L'or continue de s'échanger autour de ses récents sommets avant la publication du rapport sur l'inflation mercredi, avec un dollar plus faible en raison de la baisse des rendements lundi, qui soutient une fois de plus le rallye. Le métal jaune continue de rencontrer une résistance importante autour de 1 780-1 800 dollars et cela pourrait se poursuivre à l'approche de la publication de l'IPC. Un chiffre d'inflation plus faible demain, en particulier du côté de l'indice de référence, pourrait être le catalyseur d'une rupture à la hausse, tandis qu'un chiffre plus fort pourrait mettre les 1 800 $ hors de portée dans un avenir prévisible.

Les rallyes du bitcoin perdent de leur élan

Le bitcoin ne génère pas le même élan dans ses rallyes de ces dernières semaines, car il continue de se heurter à une forte résistance à l'approche des 25 000 dollars. De la même manière que les marchés boursiers américains s'attardent autour de niveaux potentiellement importants avant les données sur l'inflation, nous pourrions voir le bitcoin se comporter de manière similaire. Une lecture plus faible de l'inflation pourrait être le catalyseur dont il a besoin pour franchir les 25 000 $ et viser à nouveau la région des 28 000-32 000 $, où il ne s'est pas échangé depuis le début de l'été.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l'aide de DeepL

A propos de Oanda

Oanda est un société de courtage fondé en 1996 dans l'état du delaware, aux USA.Depuis, le courtier s'est spécialisé dans le forex et les cfd.Oanda propose aujourd'hui ses services à travers le monde à travers ses différents bureaux internationaux situés dans des grandes villes telles que New York, Toronto, San Francisco, Tokyo, Sydney et Ssingapour.OANDA est également leader en données sur les devises et en trading Forex, offrant des services de trading à effet de levier, de paiement et de données à un large éventail d'organisations et d'investisseurs.

Le contenu de cet article est uniquement destiné à des fins d'information générale et ne tient pas compte de votre situation personnelle. Il ne s'agit pas d'un conseil d'investissement ou d'une incitation au commerce. Les informations communiquées le sont uniquement à titre d'illustration et peuvent ne pas refléter les prix ou les offres actuels d'OANDA. Les clients sont seuls responsables de toutes leurs décisions de trading. Nous vous recommandons de demander un conseil financier indépendant et de vous assurer que vous comprenez parfaitement les risques encourus avant de négocier.

Conformément aux lois internationales sur la protection de la vie privée, nous n'utilisons votre adresse e-mail que pour vous envoyer des commentaires sur le marché, et vos informations ne seront pas transmises, sauf si j'ai votre consentement ou si je suis tenu de le faire par la loi.

Le contrôleur des données personnelles est OANDA Global Corporation, dont le siège est à New York, adresse : 228 Park Ave S, Suite 20236, 10003-1502, New York, États-Unis, une société inscrite au registre des entrepreneurs sous le numéro 5809896.