Point des marchés : chine, pib japonais, saudi aramco, pétrole, iran, or, bitcoin

Chine, PIB japonais, Saudi Aramco, pétrole, Iran, or, Bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Le début de la semaine a été décevant sur les marchés financiers, l`éternel optimisme des investisseurs se heurtant à la réalité des données économiques chinoises.

Il y a une volonté bizarre de fermer les yeux sur la réalité économique du moment tant que la Fed ne relève pas ses taux trop rapidement. Cela ne semble pas particulièrement durable, mais comme nous l`avons vu si souvent auparavant, cela peut durer beaucoup plus longtemps que prévu.

La réduction des taux n`apaise guère les craintes des Chinois

Les données économiques chinoises de cette nuit ont été très décevantes, c`est le moins que l`on puisse dire. Combinées aux chiffres des prêts de vendredi, elles ne donnent pas une bonne image de la demande intérieure ou des perspectives de croissance. Les ventes au détail ont été particulièrement faibles, tandis que les investissements en actifs fixes et la production industrielle ont également été bien inférieurs au consensus. Il semble que le coup de pouce de la réouverture ait été à la fois peu inspirant et de courte durée.

Pourtant, la décision de la PBOC de réduire de 10 points de base les taux des prises en pension inversées à 7 jours et à long terme au cours de la nuit a créé la surprise. Il semble que personne ne l`ait vu venir et on peut comprendre pourquoi. La demande de prêts n`est pas en difficulté à cause des taux élevés, mais à cause des blocages de Covid, de l`incertitude permanente du marché immobilier et de l`environnement mondial. Cette baisse de taux ne changera rien à tout cela. Mais elle signifie qu`une réduction du LPR est maintenant presque certaine.

Le Japon se redresse mais les stocks freinent le PIB du 2ème trimestre

La réouverture au Japon a stimulé les dépenses au deuxième trimestre, même si la lecture du PIB a légèrement manqué les attentes en raison d`une baisse des stocks qui avait fait remonter la lecture au premier trimestre. Ces fluctuations peuvent être largement ignorées et l`image sous-jacente reste positive pour l`économie japonaise. Bien sàr, la situation mondiale est de plus en plus sombre et incertaine, ce qui pourrait peser sur l`année prochaine.

Des bénéfices alléchants pour Saudi Aramco

Saudi Aramco est la dernière compagnie pétrolière en date à avoir annoncé des bénéfices trimestriels records et, comme il s`agit de la plus importante, les chiffres sont d`autant plus impressionnants. Le revenu net a augmenté de 90 % par rapport à l`année dernière pour atteindre 48,4 milliards de dollars, mais le dividende est resté le même, à 18,8 milliards de dollars, car la société reste déterminée à investir dans l`expansion de la production. Naturellement, cela n`empêchera pas la pression politique de s`intensifier dans le monde entier, car les gens ont du mal à accepter l`idée que la flambée des coûts de l`énergie détruit les budgets des ménages et menace l`économie mondiale, tout en réalisant des bénéfices records.

Le pétrole glisse sur fond de mauvaises données sur la Chine

L`un des domaines oû¹ les traders prêtent attention aux données chinoises est clairement celui des marchés des matières premières, avec un pétrole brut en baisse de 2 % lundi. Les chiffres de la Chine sont vraiment préoccupants et les autorités ont un gros travail à faire pour enrayer le fléchissement de la demande intérieure. Cela n`est pas de bon augure pour la demande de pétrole, surtout lorsque le pays reste si engagé dans la voie du zéro-covirus. Et avec la poursuite de l`augmentation des cas, la pression à la baisse sur les prix du pétrole pourrait s`intensifier.

Si les États-Unis et l`Iran parviennent à un accord, nous pourrons peut-être dire adieu aux prix du pétrole à trois chiffres pendant un certain temps. Bien sàr, peu importe la proximité des deux pays, on ne peut jamais considérer qu`un accord est conclu tant qu`il n`est pas signé. S`il franchit la ligne, nous pourrions voir le pétrole glisser sous les 90 dollars et peut-être même y rester.

Un retournement technique ?

L`or n`a pas réussi à franchir durablement la barre des 1 800 dollars, malgré une clôture légèrement au-dessus vendredi. Le métal jaune a glissé de près de 1 % jusqu`à présent aujourd`hui pour se négocier autour de 1 785 $ dans un contexte de renforcement du dollar. Il pourrait s`agir d`un simple mouvement technique, le dollar bénéficiant d`un certain soutien après avoir perdu plus de 4 % par rapport à ses sommets. De même, l`or a connu un fort rebond et les 1 800 dollars semblent être une barrière de plus en plus importante.

Le bitcoin peut-il franchir la barre des 25 000 $ ?

Le bitcoin a testé l`eau au-dessus de 25 000 $ et a été repoussé à la première tentative. Il semble que la crypto-monnaie, comme de nombreux autres instruments, teste une barrière potentiellement importante après la récente reprise et nous pourrions assister à des prises de bénéfices. Il n`est pas encore certain que cela se transforme en une rotation complète vers le bas, mais il ne semble pas y avoir de dynamique pour une rupture à l`heure actuelle.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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