Point des marchés : banques centrales, pétrole, or, bitcoin

Banques centrales, pétrole, or, bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Les marchés boursiers rebondissent ce mardi après deux semaines mouvementées, les investisseurs devenant nerveux quant à l`impact économique du resserrement.

Le président de la Fed, Jerome Powell, n`aurait pas pu être plus clair vendredi sur la position de resserrement de la banque centrale et, contrairement aux avertissements de ses collègues, le message semble être finalement passé.

Ce qui rend le mouvement d`aujourd`hui d`autant plus curieux. Ce n`est pas le fait que nous assistions à un rebond, car les marchés boursiers n`évoluent pas en ligne droite, mais plutôt la force de ce rebond qui est intéressante.

Avant le discours de vendredi, les investisseurs semblaient déterminés à rejeter les avertissements en faveur du pivot dovish et les mouvements d`aujourd`hui pourraient suggérer qu`il en va de même après un bref recul.

Alors qu`une hausse des taux de 75 points de base est désormais considérée comme le résultat le plus probable de la Fed dans quelques semaines et que les responsables de la BCE envisagent une mesure similaire avant sa réunion de la semaine prochaine, quelle est la force de la reprise à laquelle nous pouvons réellement nous attendre sur les marchés des actions ?

Les banques centrales ont clairement indiqué que la lutte contre l`inflation est leur principale préoccupation et qu`un atterrissage brutal pourrait être le prix à payer. Bien que cela puisse changer si nous constatons une amélioration significative sur le front de l`inflation au cours des prochains mois, les risques semblent toujours plus orientés à la baisse pour l`économie.

L`Arabie saoudite renforce son soutien

Les prix du pétrole se détendent un peu, le Brent pouvant s`établir autour de 100 dollars et le WTI un peu en dessous de 95 dollars. Bien qu`il y ait encore beaucoup d`éléments mobiles sur le marché du pétrole en ce moment, les commentaires de l`Arabie saoudite la semaine dernière ont renforcé le soutien sous le prix actuel.

Il semble que l`OPEP ne souhaite pas que le prix du pétrole glisse bien en dessous de 100 dollars le baril et, même si ces avertissements seraient mis à l`épreuve dans l`éventualité d`un accord nucléaire, qui semble encore très difficile, ou d`une récession mondiale, les mots seuls pourraient maintenir les prix élevés pour le moment.

L`or ne parvient pas à rebondir

L`or continue de lutter dans le sillage des commentaires de Powell vendredi, même si le dollar baisse mardi et que les rendements américains sont un peu plus bas. Le métal jaune continue de tester les 1 730 $ aujourd`hui, signe que tout le monde n`adhère pas au mouvement de reprise que l`on observe ailleurs.

Une rupture significative des 1 730 $ serait un véritable coup dur pour l`or, la prochaine zone de soutien notable se situant autour de 1 680 à 1 700 $. Un retour au-dessus de 1 765 $ pourrait enthousiasmer à nouveau les haussiers de l`or, mais cela pourrait être plus facile à dire qu`à faire si l`on se fie aux échanges de ces dernières séances.

Un grand moment pour le bitcoin

Le bitcoin connaît une légère reprise aujourd`hui après avoir survécu à un bref plongeon sous les 20 000 dollars pendant le week-end. Le sentiment hawkish de Powell a fait des ravages à la fin de la semaine, mais les crypto bulls se battent pour défendre ce qui pourrait être un niveau clé. Nous pourrions avoir besoin de voir plus de résilience, comme cela a été le cas au cours des derniers mois, car si ce n`est pas le cas, le bitcoin pourrait rapidement retester les planchers de juin

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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