Le Dow Jones a clôturé en hausse de 200 points, dépassant pour la première fois la barre des 43 000 points, tandis que le S&P 500 a atteint un nouveau sommet historique. Lundi, les actions ont progressé, les investisseurs se préparant à évaluer les résultats d'entreprises clés qui pourraient soutenir la tendance haussière du marché.
Les actions américaines atteignent des niveaux record à la veille de la publication des résultats de Goldman Sachs
L'indice S&P 500 a gagné 0,8 %, et le Nasdaq Composite a augmenté de 0,9 %. En revanche, le Dow Jones a enregistré une hausse plus modeste de 0,5 %, en partie en raison d'une baisse de 2 % de Caterpillar, suite à une dégradation de sa note par Morgan Stanley.
Malgré cette pression, des entreprises comme McDonald's et UnitedHealth ont contribué à la progression du Dow Jones, tandis que le secteur technologique a été le plus performant du S&P 500. Les résultats de Bank of America, Goldman Sachs et Johnson & Johnson sont attendus mardi, suivis de ceux de Morgan Stanley et United Airlines mercredi, ainsi que de Walgreens Boots Alliance, Netflix et Procter & Gamble cette semaine.
La saison des résultats a débuté positivement avec JPMorgan Chase et Wells Fargo, ce qui a aidé à propulser le marché vers de nouveaux sommets. Le S&P 500 a clôturé au-dessus de 5 800 points pour la première fois, et le Dow Jones a également atteint un sommet historique. Selon Bank of America, 30 sociétés du S&P 500 ont publié des résultats supérieurs d'environ 5 % aux attentes, un chiffre meilleur que celui du trimestre précédent.
Cependant, les investisseurs demeurent prudents en raison de l'élection présidentielle imminente, de la hausse des rendements du Trésor, de l'incertitude concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale et des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Depuis le début de l'année, l'indice S&P 500 a gagné près de 23 %, et le marché haussier a célébré ses deux ans, avec une progression totale de près de 63 % depuis son plus bas en octobre 2022. Les rendements des bons du Trésor ont également augmenté, le rendement des obligations à 10 ans ayant dépassé 4,1 % la semaine dernière. Notons que le marché obligataire était fermé lundi en raison du Columbus Day.
Le CAC 40 termine dans le vert avant la saison des résultats
Les Bourses européennes ont enregistré une progression notable lors de la première séance d'une semaine qui s'annonce cruciale, marquée par la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) et la publication des résultats d'entreprises tant américaines qu'européennes. Cette dynamique positive a cependant été tempérée par un recul du secteur du luxe, impacté par l'absence de précisions concernant les mesures de relance en Chine, un marché clé pour cette industrie.
À Paris, l'indice CAC 40 a gagné 0,32%, atteignant 7602 points. De son côté, le Dax allemand a inscrit un nouveau record à plus de 19500 points avec une hausse de 0,66%, tandis que le FTSE britannique a progressé de 0,47%. L'indice EuroStoxx 50, qui regroupe les grandes entreprises de la zone euro, a clôturé en hausse de 0,69%. Parallèlement, le FTSEurofirst 300 a affiché un gain de 0,52%, et le Stoxx 600 a pris 0,48%.
Dans le secteur des entreprises, les valeurs liées à l'aérospatiale et à la défense ont particulièrement bien performé. Airbus a vu son action augmenter de 1,7%, Safran de 2%, et Thales de 1,9%. En revanche, le secteur du luxe a pesé sur les indices, avec LVMH, qui doit publier ses résultats trimestriels mardi, enregistrant une baisse de 2,3%. D'autres grandes marques comme Hermès, L'Oréal et Kering ont également connu des baisses respectives de 0,4%, 0,8% et 3,8%. Ce recul s'explique par un sentiment d'incertitude face à l'absence de détails sur les nouvelles initiatives de relance en Chine.
Le secteur des matières premières a été le plus touché, affichant une baisse de 1,47% sur l'indice Stoxx 600, les investisseurs exprimant des inquiétudes quant aux perspectives de demande en provenance de Chine.
Les investisseurs se tournent également vers les résultats d'entreprises, avec la saison des publications qui a débuté vendredi aux États-Unis. En zone euro, LVMH et Ericsson publieront leurs chiffres mardi, suivis par ASML mercredi. À partir de jeudi, le rythme des publications s'accélérera, avec des résultats attendus de grandes entreprises telles que Pernod Ricard, Publicis, Nestlé et Nokia. Aux États-Unis, 41 entreprises de l'indice S&P 500, dont Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America et Citigroup, dévoileront leurs résultats cette semaine.
Sur le plan macroéconomique, aucune statistique majeure n'était attendue aujourd'hui. Cependant, les investisseurs se préparent à la réunion de la BCE prévue jeudi, où une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base est anticipée. Les chiffres de l'inflation française, qui seront publiés mardi, ainsi que les données sur la production industrielle européenne et l'indicateur de sentiment allemand ZEW, fourniront des indications sur l'état de l'économie européenne et sur le soutien monétaire que la BCE pourrait envisager.
Enfin, aux États-Unis, plusieurs indicateurs économiques, dont les ventes au détail, sont attendus cette semaine. L'activité économique américaine semble robuste, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale à ne réduire les taux que de 25 points de base lors de sa prochaine réunion. Cette situation souligne l'importance des décisions à venir pour les marchés financiers, tant en Europe qu'aux États-Unis.
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