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7 conseils pour investir dans les warrants

Le marché boursier est l'un des plus plébiscités ces dernières années. Il est caractérisé par un certain nombre d'éléments, dont les warrants. Il s'agit d'une option cotée en Bourse. Celle-ci donne le droit à son détenteur d'acquérir ou de vendre un actif sous-jacent, à un prix fixé à l'avance et à une date déterminée. Pour bénéficier de celui-ci, l'investisseur doit s'acquitter du paiement d'une prime faisant l'objet d'une cotation boursière. Cette prime est appelée la prime warrant. Retrouvez donc dans cet article, quelques conseils pour y investir.

Acheter les warrants par des ordres disposant de "cours limité"

Les warrants sont très volatiles. De ce fait, leur prix peut subir de grandes modifications entre le moment où vous passez l'ordre et celui où il est exécuté sur le marché. À cet effet, un ordre à cours limité est utile pour maîtriser le cours d'exécution et ainsi d'éviter toute surprise désagréable. Pour des produits aussi volatils que les warrants, les ordres « à seuil de déclenchement » et « à la meilleure limite » ne sont pas adaptés. Cliquez pour encore plus de détails.

Faire attention au cours

Vous devez faire très attention au cours des warrants. En effet, le dernier peut être très différent du prix actuel. Il ne faut donc pas se référer au cours de la dernière transaction, mais plutôt aux prix disponibles sur le marché. Il faut dire que la différence entre ces deux prix peut être assez importante. La dernière transaction peut avoir eu lieu il y a 48 h, mais entretemps, l'émetteur continu de proposer une fourchette achat/vente. Celle-ci fluctue et représente le vrai prix du warrant.

Définir une date d'échéance adaptée à sa stratégie

Un warrant dont la date d'échéance est proche est plus risqué et ainsi plus adapté à une stratégie à court terme, car il faudra vite le revendre. Par contre, un warrant à date d'échéance lointaine amplifiera souvent moins les variations à court terme. Aussi, il perdra moins rapidement sa valeur-temps et conviendra parfaitement pour une stratégie à moyen terme. Vous pouvez choisir un warrant ayant une durée de vie au moins 4 fois supérieure à la durée de la stratégie que vous mettez en place. Par exemple, prévoir une durée de vie d'au moins un mois si vous comptez revendre votre warrant au bout d'une semaine.

Faire un contrôle régulier du prix de vos warrants en portefeuille

Le contrôle régulier de l'évolution des warrants que vous avez en portefeuille est très important. Cela vous permet d'éviter de mauvaises surprises. Leur coût peut subir de très violentes variations d'une séance à l'autre. Et quand cela arrive, est nécessaires de pouvoir être réactif pour couper rapidement les pertes ou pour empocher vos gains.

Choisir du warrant dont le résultat est compris entre 25 et 75 %

Il faut un fort mouvement de l'actif sous-jacent pour que le prix d'un warrant à delta faible varie. Ce type de warrant est donc à risque et les variations de prix sont brusques. Pour un warrant à delta élevé, la variation du prix sera certes plus souple, mais aussi plus faible. Ce type est donc moins rémunérateur, du fait que l'effet de levier soit moindre. Pour donc disposer d'une variation optimale du prix d'un warrant, un delta compris entre 25 % et 75 % est adapté.

Éviter d'acheter les warrants "bid only"

Lorsqu'un émetteur a vendu toute l'émission d'un warrant, ce dernier est dit " bid only ". Il ne peut donc plus vendre. Il assure uniquement le rachat de ses warrants. Les coûts à la vente ne sont plus ceux définis par la banque. Ils sont à présent ceux proposés par les autres détenteurs de warrant. Il est alors très déconseillé d'acquérir de tels warrants.

Éviter d'acheter des warrants qui cotent moins de 0,09 ct

Les warrants dont les cotes sont de quelques centimes peuvent sembler très bénéfiques. Cependant, ils sont très risqués et offrent en contrepartie très peu d'avantages. C'est le cas si vous prenez un warrant dont la fourchette achat/vente est 0,01/0,02, par exemple. Pour afficher une fourchette de 0,02/0,03, le produit devra s'apprécier de 100 %, car la cotation est limitée à 2 décimales. Il faudra donc une très grande variation du sous-jacent dans le sens anticipé pour être gagnant. De tels warrants amoindrissent considérablement les chances de gains. Ils sont à éviter à tout prix.

En dehors de ces conseils, vous devez également :

  • Éviter le moyennement à la baisse ;

  • Ne pas vous focaliser sur les volumes ;

  • Revendre les warrants avant l'échéance, etc.

  • En mettant en pratique tous ces conseils, vous augmentez vos chances de réussir dans ce type d'investissements.


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Auteur
Trader et investisseur pour compte propre

Marc

Trader et investisseur à temps plein, j'aime profiter des marchés hautement volatils comme le marché des cryptos ou en investissant dans des ETF susceptibles d'afficher un profit lorsque les marchés sont à la baisse. Par conséquent, j'ai tendance à investir dans des ETF qui suivent l'indice VIX ou le cours de l'or.

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