Comprendre comment fonctionne le cours de l'or

En temps de crise économique ou politique, de nombreux investisseurs achètent de l'or en raison de sa stabilité relative par rapport aux autres actifs financiers. Son prix est l'un des indicateurs boursiers les plus suivis au monde par ceux qui cherchent à protéger leur épargne contre l'inflation et les fluctuations des marchés financiers.Il peut varier en fonction de l'offre et de la demande, ainsi que des taux d'intérêt, la hausse des prix et de la croissance économique. Si vous êtes intéressé par l'investissement dans l'or, il est important de comprendre comment fonctionne le cours de l'or et les facteurs qui influencent sa valeur.

Qu'est-ce que le marché de l'or ?

L'or est un marché actif 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, en raison de la superposition des heures d'ouverture des différents marchés dans divers pays, de dimanche soir à vendredi soir.

Son prix dépend des lois de l'offre et la demande, il est négociable sur un marché au comptant et à terme.

Sur un marché à terme les transactions sont réalisées en achetant ou en vendant l'or à un prix fixé à l'avance pour une date future. Les contrats à terme sur l'or sont généralement utilisés pour se protéger contre les risques liés aux fluctuations de son cours de bourse ou pour s'assurer une protection contre l'inflation.

La plus connue des places boursières sur l'or est le London Bullion Market (Royaume-uni), qui est le marché mondial de référence pour l'achat et la vente de métaux précieux tels que l'or et l'argent. Il s'agit d'un marché mondial ou sont émis des contrats de gré à gré (Gold Future Contracts) qui sont conclus directement entre les parties concernées, plutôt que d'être négociés sur une plateforme réglementée. Ces contrats sont considérés comme étant "Over the Counter" (OTC), ce qui signifie qu'ils ne sont pas négociés sur une bourse organisée.

Il existe également aux USA le Chicago Mercantile Exchange, qui propose des contrats à terme sur l'or, ainsi que le COMEX, un marché à terme pour les métaux précieux à New York.

Enfin, il y a le marché au comptant également appelé marché spot, qui permet de se procurer ou de vendre immédiatement de l'or physique, comme par exemple l'achat d'un lingot d'or, l'acquisition ou la vente de pièces d'or, etc.

Il est important de souligner que le marché au comptant est un marché primaire. Il est considéré comme le marché d'origine pour l'actif sous-jacent, contrairement aux marchés dérivés, tels que les marchés à terme, qui dérivent de la valeur de cet actif.

Quels sont les différents types de supports financiers qui permettent d'acheter ou de vendre de l'or ?

Il existe plusieurs façons d'acheter et de vendre de l'or, chacune avec ses propres caractéristiques et avantages. Voici quelques-uns des principaux supports permettant d'acquérir ou de vendre de l'or :

L'or physique : il s'agit de l'or que l'on achète et vend sous forme de lingots ou de pièces. Le cours de l'or est généralement déterminé par l'offre et la demande, ainsi que par les coûts de production et de transport de l'or. La cote officielle qui sert de référence dans le monde est fixée deux fois par jour par la London Bullion Market Association (LBMA).

L'or papier : il s'agit d'un actif que l'on achète et vend à travers des contrats à terme et/ou des options sur l'or. Ces instruments financiers permettent aux investisseurs de spéculer sur l'évolution du cours de l'or, sans avoir à acheter de l'or physique.

Les fonds négociés en bourse (ETF) investis dans l'or : il s'agit de fonds qui investissent dans de l'or physique, et qui sont cotés en bourse comme n'importe quelle action. Les investisseurs peuvent acheter et vendre ces ETF comme s'ils achetaient et vendaient de l'or physique, mais sans avoir à se soucier de sa conservation.

Les facteurs qui influencent le cours de l'or

Il y a de nombreux facteurs qui peuvent influencer le cours de l'or, mais voici quelques-uns des plus importants :

L'offre et la demande d'or : comme pour tous les produits, le cours de l'or est déterminé par l'offre et la demande. Si la demande pour l'or est supérieure à l'offre, le prix de l'or augmentera, et vice versa. Il y a également d'autres facteurs qui peuvent influencer la demande et l'offre d'or, tels que la production d'or, l'utilisation industrielle de l'or, et les achats d'or par les gouvernements et les banques centrales.

L'état de l'économie mondiale et les taux d'intérêt : lorsque l'économie mondiale est instable ou que les taux d'intérêt sont faibles, les investisseurs sont souvent à la recherche d'alternatives aux investissements financiers classiques. L'or peut être considéré comme une option attrayante dans ces conditions, car il est perçu comme une valeur refuge sûre. Cela peut entraîner une augmentation de la demande, et donc une hausse de son cours.

Les mouvements de monnaie : l'or est souvent utilisé comme une protection contre l'inflation et la dévaluation des monnaies. Si une monnaie est dévaluée, cela peut entraîner une hausse de la demande pour l'or, car les investisseurs cherchent à protéger leur épargne. De même, lorsque l'inflation est élevée, l'or peut être considéré comme une valeur refuge, car il a tendance à se maintenir à la valeur au fil du temps.

Les événements géopolitiques : les guerres, les crises politiques et autres événements géopolitiques peuvent avoir un impact sur le cours de l'or. En effet, l'or est souvent considéré comme une valeur refuge dans les moments de incertitude, et sa demande peut donc augmenter en période de crise.

Conclusion

En résumé, l'or peut être acheté ou vendu sur différents marchés financiers. Il est déterminé par l'offre et la demande ainsi que par de nombreux facteurs, tels que l'état de l'économie mondiale et les taux d'intérêt, les mouvements de monnaie, et les événements géopolitiques.

Il existe plusieurs façons d'acheter et de vendre de l'or, chacune avec ses propres caractéristiques. Pour les investisseurs, il est important de suivre l'évolution du cours de l'or afin de prendre des décisions éclairées sur leurs investissements.

Il est difficile de prédire exactement comment le cours de l'or évoluera à l'avenir, mais en surveillant attentivement les différents facteurs qui l'influencent, il est possible de se faire une idée de ses perspectives à plus ou moins long terme.