Aperçu hebdomadaire : semaine du 04 février

Cette semaine, les investisseurs auront la chance d'entendre un certain nombre de responsables de la Réserve fédérale après que la banque centrale américaine ait pris les marchés au dépourvu en suspendant les projets de nouvelle hausse des taux et en s'engageant à être "patiente".

Après avoir signalé de nouvelles hausses de taux aussi récemment qu'en décembre, la Fed, lors de sa réunion de janvier, a renoncé à la promesse d'une nouvelle hausse des taux, citant une inflation maîtrisée et des risques croissants pour la croissance économique mondiale.

Les observateurs de marché attendent l'intervention lundi de Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland, et James Bullard, président de la Fed de St Louis, vendredi.

Le président de la Fed, Jay Powell, devrait prendre la parole mercredi, mais il n'est pas certain que ses propos traitent de la politique monétaire.

Les investisseurs seront également attentifs au discours du Président Donald Trump sur l'état de l'Union mardi.

Le discours était initialement prévu pour le 29 janvier, mais a été retardé en raison de la fermeture temporaire du gouvernement.

Trump semble vouloir maintenir la pression exercée sur le mur et pourrait renouveler ses appels à des dépenses d'infrastructure.

Les marchés en Chine seront fermés pendant une semaine pour les vacances du Nouvel An lunaire, tandis que les investisseurs seront toujours à l'affût de tout indice que les échanges commerciaux entre les États-Unis et la Chine se détendent.

La Banque d'Angleterre devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion de jeudi, dans un climat d'incertitude grandissant quant à la perspective de la sortie britannique de l'Union européenne le 29 mars sans qu'aucun accord ne soit conclu.

La Reserve Bank of Australia doit également tenir une réunion de politique générale cette semaine et pourrait signaler que les taux d'intérêt resteront à 1,5% jusqu'en 2021, lorsque le ralentissement en Chine affectera l'économie nationale.

Le dollar américain est resté stable vendredi, malgré une première hausse après le rapport sur les salaires non agricoles pour janvier qui a montré une inflation salariale peu soutenue, soulignant la position patiente de la Fed sur de nouvelles hausses de taux.

Le rapport montrait que l'économie américaine avait créé 304 000 nouveaux emplois, un plus haut de 11 mois, dépassant les prévisions de 165 000 emplois.

Le taux de chômage a toutefois atteint un sommet de 4% en sept mois.

Les gains horaires moyens n'ont augmenté que de 0,1%, alors que les prévisions misaient sur une hausse de 0,3%.

«Nous avons enregistré une hausse brutale du dollar basée sur le fort gain de masse salariale ainsi que sur le solide bilan global», a déclaré Eric Viloria, stratège en change chez Credit Agricole.

"Mais la baisse des salaires renforce probablement cette approche patiente de la Fed et qui a freiné le dollar", a-t-il ajouté.

Vendredi soir, l'indice dollar se négociait à 95,30, quasiment stable pour la journée.

Le dollar a peu changé par rapport à l'euro et au yen, avec l'EUR / USD à 1,1454 et l'USD / JPY à 109,48.

Le sentiment général vis-à-vis des risques est demeuré quelque peu robuste après qu'un haut négociateur américain ait rapporté jeudi "des progrès substantiels" au cours de ses deux jours de négociations sur le commerce avec la Chine.

On s'attend généralement à ce que le billet vert faiblisse cette année, la Réserve fédérale devenant plus prudente face aux augmentations de taux.

«Les perspectives pour les actifs américains restent relativement peu convaincantes et les investisseurs devraient rechercher de la valeur ailleurs», a déclaré Hans Redeker, responsable mondial de la stratégie monétaire à {{0 | Morgan Stanley}} à Londres.

"Les faibles perspectives des marchés boursiers américains devraient maintenir les titres à faible rendement tels que le yen et la couronne suédoise", a-t-il ajouté.

En prévision de la semaine à venir, a dressé une liste des événements importants susceptibles d'affecter les marchés.

Lundi 4 février Les marchés financiers en Chine seront fermés pour les vacances du Nouvel An lunaire.

L'Australie doit publier des données sur les autorisations de construction.

Le Royaume-Uni publiera des données d'enquête sur l'activité du secteur de la construction.

La zone euro publiera les chiffres de l'inflation des prix à la production.

Les États-Unis doivent faire rapport sur les commandes d'usine.

La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, prendra la parole.

Mardi 5 février Les marchés en Chine resteront fermés pour les vacances du Nouvel An lunaire.

L'Australie doit publier des données sur le commerce et les ventes au détail.

En outre, la Reserve Bank of Australia doit annoncer sa dernière décision en matière de taux d'intérêt et publier un relevé de taux.

Le Royaume-Uni doit publier des données d'enquête sur l'activité du secteur des services.

La zone euro doit communiquer sur les ventes au détail.

L'Institute of Supply Management doit publier des données sur les activités non manufacturières.

Le président Donald Trump prononcera le discours sur l'état de l'Union avant le Congrès.

Mercredi 6 février Les marchés en Chine resteront fermés pour les vacances du Nouvel An lunaire.

Le gouverneur de la RBA, Philip Lowe, prendra la parole lors d'un événement à Sydney.

Dans la zone euro, l'Allemagne doit produire des données sur les commandes d'usine.

Le Canada doit publier des données sur les permis de construire.

Le président de la Fed, Jerome Powell, prendra la parole lors d'un événement à Washington.

Jeudi 7 février Les marchés en Chine resteront fermés pour les vacances du Nouvel An lunaire.

La Nouvelle-Zélande publiera son dernier rapport sur l'emploi.

L'Allemagne doit publier des chiffres sur la production industrielle.

L'UE doit publier ses prévisions économiques pour les six prochains mois.

La Banque d'Angleterre doit annoncer sa dernière décision en matière de taux d'intérêt et publier un relevé de taux.

Les États-Unis doivent publier le rapport hebdomadaire sur les demandes initiales d'emploi.

Vendredi 8 février Les marchés en Chine resteront fermés pour les vacances du Nouvel An lunaire.

Le Japon doit publier des données sur les gains moyens en espèces.

Le président de St.

Louis, James Bullard, prendra la parole lors d'un événement à la St.

Cloud State University.

Le Canada doit clôturer la semaine avec son dernier rapport sur l'emploi.

-Reuters a contribué à ce rapport.