Zoom sur les marchés : emploi us, inflation, hausse des faillites dans l`immobilier

Zoom sur les marchés : Emploi US, Inflation, Hausse des faillites dans l'immobilier, défaut de la dette, résultats, calendrier de la semaine.Analyse de marché de la semaine par Philippe de Gouville, CEO et cofondateur d'Ismo.

Les chiffres récapitulatifs de la semaine passée (actualisés à la clôture des marchés du vendredi 2 juin 2023) :

- Le MSCI World remonte : 1.6%.

- Les taux reculent nettement : 3.69% pour le 10 ans US, 2.31% pour le 10 ans allemand.

- Les matières premières baissent, le pétrole à 72$/bl.

- Le Bitcoin est stable à 27 000$.

- Le dollar se stabilise autour de 1.07$/€.

- La volatilité, mesurée par le Vix, chute à 15.

Les marchés ont validé par une hausse l'accord sur le plafond de la dette américaine. Ce n'est tout de même pas l'envolée car les derniers chiffres macroéconomiques signalent un ralentissement global de l'activité économique.

Le marché de l'emploi US toujours aussi fort

Avec 339 000 créations d'emplois en mai, les chiffres dépassent toutes les prévisions les plus optimistes. Cela renforce l'idée que la Fed peut continuer à monter les taux. Dans le même temps, l'arrivée de personnes sur le marché du travail a conduit à une hausse du taux de chômage à 3,7%.

Pas de catastrophe pour la dette américaine

Ce n'est pas encore cette fois que les Etats-Unis feront défaut . Tout le monde s'est finalement mis d'accord pour que l'Etat puisse continuer à emprunter. Grace à cet accord, le débat est repoussé à 2024, après les prochaines élections présidentielles.

L'inflation européenne en net recul

Avec un glissement de 7% à 6,1% en mai, l'inflation est au plus bas depuis février 2022. Ce recul est surtout dû à un effet de base, les fortes hausses des prix d'avril 2022 sortant du calcul. Pour la Présidente de la BCE, cette hausse va dans la bonne direction mais n'est pas suffisante pour arrêter de monter les taux pour le moment, d'autant plus que l'inflation core reste encore élevée à 5,3%.

La confiance des consommateurs européens en berne

Une enquête de la Commission Européenne montre que la confiance des consommateurs de la zone euro est au plus bas depuis 6 mois. Une économie stagnante, une inflation élevée et des taux d'intérêts qui montent sont autant de facteurs qui expliquent la baisse de leur moral.

Le Japon en plein boom

Les indices sont au plus haut depuis 33 ans. L'archipel continue d'attirer les investisseurs étrangers. La croissance au premier trimestre est forte et va probablement être révisée à la hausse à près de 2%. Pourtant la banque centrale ne fait rien et continue sa politique monétaire ultra laxiste qui pèse toujours autant sur le yen. Le pays fait le pari que les forces déflationnistes à l'œuvre l'emporteront.

La Chine prépare des mesures de relance

L'activité économique s'essouffle notamment à cause d'un secteur immobilier en grandes difficultés dont l'endettement est toujours très élevé. Les profits des industriels sont en chute libre (-20%) depuis le début de l'année, reflétant la baisse de la demande domestique et étrangère. Le gouvernement planche sur un nouveau plan de soutien principalement au secteur de l'immobilier, un des moteurs les plus importants de la croissance chinoise ces dernières années.

La livre turque s'écroule après la réélection de Tayyip Erdogan

La baisse de la livre s'est accélérée après la victoire du président sortant. Sa réélection garantit la poursuite d'une politique économique peu conventionnelle qui a entrainé une inflation galopante et une hausse des devises majeures de près de 200% par rapport à la livre depuis 2021.

Hausse des faillites dans le secteur de l'immobilier

La hausse des défaillances des promoteurs et des constructeurs serait supérieure à 50% par rapport à 2022. Chez les agences, c'est même pire avec presque un doublement des faillites. Prudence donc pour ceux qui font du crowdfunding immobilier.

Calendrier de la semaine

Principaux chiffres macroéconomiques qui peuvent faire bouger les marchés cette semaine :

- Les importations et exportations chinoises en mai sont attendues en recul.

A propos d'ISMO :

Ismo, application mobile, offre l'opportunité d'épargner au quotidien et d'investir dans des produits d'investissement boursiers de façon simple, performant et responsable.

Développé par Wide Asset Management, Ismo permet à tous d'investir à son rythme (arrondis des dépenses, virements ponctuels ou périodiques) dans des fonds d'investissement privilégiant l'Investissement Socialement Responsable (ISR).

Wide Asset Management, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers et membre de l'Association Française de la Gestion financière (AFG), a été co-fondée par Jacques Lucas (Président), Philippe de Gouville (CEO), Amélie Marchand (CMO) et Thierry Sorgnard (CTO) en janvier 2016. Wide Asset Management emploie aujourd'hui douze personnes.

Pour plus d'informations : ismo-app.com