3 idées d'investissement en mai 2025

Dans un environnement économique encore marqué par la volatilité, trois fleurons internationaux — Marriott International, Advanced Micro Devices (AMD) et Ferrari — illustrent la façon dont l'innovation ciblée, la discipline financière et la puissance de marque peuvent générer une croissance soutenue. De l'expansion mondiale de l'hôtellerie aux avancées décisives dans l'intelligence artificielle en passant par le luxe automobile, ces entreprises livrent de belles performances au premier trimestre 2025 et dévoilent des stratégies porteuses pour l'avenir.

Marriott International : Croissance soutenue et expansion mondiale face à l'incertitude

Marriott International (NASDAQ : MAR) est l'une des plus grandes entreprises hôtelières du monde, gérant un vaste portefeuille de plus de 30 marques d'hôtels. Avec une empreinte mondiale et un modèle d'entreprise de petits actifs et de paiement à l'acte, Marriott se concentre sur l'augmentation du nombre de chambres, l'amélioration du rendement pour les actionnaires et l'innovation avec de nouvelles marques et offres dans les segments du milieu de gamme, des séjours prolongés, des loisirs et du luxe.

Dernières actualités :

- Résultats du premier trimestre 2025 : Marriott a annoncé de bons résultats pour le premier trimestre 2025, avec un RevPAR (revenu par chambre disponible) mondial en hausse de 4,1 % en glissement annuel, grâce à une croissance internationale de 5,9 % et à une croissance de 3,3 % aux États-Unis et au Canada. Le bénéfice dilué ajusté par action s'est élevé à 2,32 dollars. Le bénéfice net a augmenté de 18 % pour atteindre 665 millions de dollars, dépassant ainsi les attentes des analystes.

- Dynamique de développement : Marriott a ajouté environ 12 200 chambres à son portefeuille au premier trimestre, soit une augmentation de 4,6 % en glissement annuel. Son portefeuille de développement a atteint 3800 propriétés et plus de 587 000 chambres, en hausse de 7,4 % d'une année sur l'autre.

- Rendement pour les actionnaires : Au cours du premier trimestre 2025, la société a versé plus de 1,2 milliard de dollars à ses actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions.

Pourquoi investir ?

- Expansion mondiale et gamme robuste : La stratégie agressive de Marriott en matière de croissance du nombre de chambres, y compris l'acquisition récente de CitizenM et le développement d'une gamme de 587 000 chambres, place l'entreprise dans une position favorable à une expansion mondiale continue. L'entreprise s'attend à ce que la croissance nette du nombre de chambres avoisine les 5 % en 2025, grâce à la confiance des propriétaires et des franchisés dans la demande de voyages à long terme.

- Un modèle d'entreprise résilient face à l'incertitude : Malgré l'abaissement des prévisions de croissance du RevPAR pour 2025 à 1,5 %-3,5 % en raison de l'incertitude macroéconomique et de la baisse de la demande de voyages liée au gouvernement et au budget des États-Unis, le modèle de Marriott fondé sur les petits actifs et le paiement à l'acte continue d'assurer un flux de trésorerie et une rentabilité solide. Les marchés internationaux de la société, en particulier l'Asie-Pacifique, affichent une croissance à deux chiffres qui compense le ralentissement de la croissance aux États-Unis.

- Croissance du BPA : Le plan triennal de Marriott vise une croissance du BPA ajusté de 15 à 20 % jusqu'en 2025, soutenue par un important flux de trésorerie disponible, 1,9 à 2 milliards de dollars de dividendes prévus et jusqu'à 11,6 milliards de dollars de rachats d'actions. Cet engagement en faveur du rendement du capital, associé à un rendement total pour les actionnaires de 209 % sur cinq ans, souligne l'attrait de Marriott en tant qu'investisseur à long terme.

« Les résultats de Marriott pour le premier trimestre 2025 démontrent la capacité de l'entreprise à dégager des bénéfices importants et à maintenir sa dynamique de croissance malgré les difficultés économiques. Son expansion mondiale, son modèle d'entreprise durable et l'importance qu'elle accorde au rendement pour ses actionnaires en font un choix intéressant pour les investisseurs désireux de s'exposer à la reprise et à la croissance à long terme du secteur des voyages et de l'hôtellerie », souligne Thomas Jaquet, Responsable France chez Freedom24.

AMD : accélérer la croissance de l'IA et des centres de données malgré les obstacles réglementaires

Advanced Micro Devices (NASDAQ : AMD) est un leader mondial des semi-conducteurs spécialisé dans les solutions informatiques, graphiques et d'intelligence artificielle de haute performance. Le portefeuille de produits diversifié d'AMD alimente les centres de données, les PC, les consoles de jeu et les systèmes embarqués. L'entreprise est connue pour son innovation et sa capacité à gagner des parts de marché dans des secteurs de croissance critiques, en particulier dans les accélérateurs d'IA et les processeurs de serveurs.

Dernières actualités :

- Des résultats solides pour le premier trimestre 2025 : AMD a annoncé un chiffre d'affaires de 7,4 milliards de dollars pour le premier trimestre, en hausse de 36 % par rapport à l'année précédente, avec des marges brutes non GAAP de 54 % et un bénéfice par action de 0,96 $, dépassant ainsi les attentes des analystes. Le bénéfice d'exploitation a atteint 1,8 milliard de dollars et le bénéfice net 1,6 milliard de dollars.

- AI et Momentum Data Centers : La PDG Lisa Su a souligné l'accélération de la croissance dans les activités principales, en particulier les centres de données et l'IA, avec des prévisions de forte croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires en 2025.

- Innovation produit : AMD a lancé ses nouveaux processeurs EPYC Embedded 9005 Series, les SoC Versal AI Edge et les cartes graphiques Radeon 9070, et a accéléré la date de sortie de ses accélérateurs Instinct AI de nouvelle génération pour concurrencer directement les GPU Blackwell de Nvidia.

- De grandes victoires : AMD a signé un contrat de plusieurs milliards de dollars avec Oracle pour les puces Instinct et EPYC, et son matériel est déployé par les principaux fournisseurs de services cloud pour les modèles d'IA à grande échelle.

Pourquoi investir ?

- Leadership en matière d'IA et de centres de données : La croissance rapide d'AMD dans les segments des centres de données et de l'IA en fait un concurrent de poids pour Nvidia. Les accélérateurs Instinct de nouvelle génération de l'entreprise, dont le lancement a été avancé par rapport au calendrier, sont conçus pour prendre en charge les plus grands modèles d'IA et remportent déjà d'importants contrats dans le cloud. Cette dynamique devrait permettre d'atteindre une croissance soutenue à deux chiffres en 2025, compensant ainsi les contraintes réglementaires.

- Résilience face aux contrôles à l'exportation : Alors que les contrôles américains sur les exportations de puces d'intelligence artificielle vers la Chine auront un impact sur les revenus à court terme, la base de clientèle mondiale diversifiée d'AMD et la gamme de produits en expansion limitent les risques de baisse à long terme. La capacité de l'entreprise à adapter rapidement son portefeuille et à se concentrer sur les marchés à forte marge, tels que les fournisseurs de services cloud aux États-Unis et en Europe, favorise l'utilisation continue des bénéfices et la croissance des parts de marché.

- Opportunité de croissance sous-estimée : Malgré la volatilité récente et une chute de près de 20 % du cours de l'action en 2025, les analystes maintiennent un prix cible consensuel de 123,50 $. Cela représente une prime de 25 % par rapport aux niveaux actuels. L'efficacité de l'exécution d'AMD, ses investissements continus en R&D et son expansion réussie dans les PC commerciaux et les jeux en font un point d'entrée intéressant pour les investisseurs à long terme qui cherchent à accéder à l'IA et à l'innovation en matière de semi-conducteurs.

« AMD est bien positionné pour délivrer une forte croissance en 2025, soutenue par le leadership dans l'IA et les centres de données, les lancements de produits stratégiques et la résilience réglementaire. Les récents résultats solides, les acquisitions de clients importants et une gamme robuste d'innovations font d'AMD une option attrayante pour les investisseurs à la recherche de croissance dans la prochaine vague de technologies informatiques. », souligne Thomas Jaquet, Responsable France chez Freedom24.

Ferrari : Accélérer la croissance grâce à la personnalisation et à l'innovation dans le domaine du luxe

Ferrari N.V. (NYSE : RACE) est un constructeur italien emblématique de voitures de sport de luxe, connu pour ses voitures de haute performance, son héritage en matière de course automobile et le prestige de sa marque à l'échelle mondiale. Fondée en 1939 par Enzo Ferrari, la société a acquis une réputation d'excellence, d'exclusivité et d'innovation. Le modèle commercial de Ferrari met l'accent sur la qualité plutôt que sur la quantité, en se concentrant sur une production limitée, la personnalisation individuelle et l'innovation constante des produits afin de maintenir son statut de marque de luxe.

Dernières actualités :

- Résultats financiers du premier trimestre 2025 : Ferrari a enregistré une augmentation de 17 % du bénéfice net en glissement annuel à 412 millions d'euros pour le premier trimestre 2025, avec un chiffre d'affaires net en hausse de 13 % à 1,8 milliard d'euros. Ces résultats sont le fruit d'une forte demande de véhicules personnalisés et d'un mix produit favorable, malgré une croissance modeste des livraisons totales de seulement 0,9 %. Les revenus des activités de parrainage, commerciales et de marque ont augmenté de 32,1 %.

- Gamme de produits et innovation : Ferrari lance six nouveaux modèles en 2025, dont la 296 Speciale, la 296 Speciale A et la très attendue Ferrari Elettrica, ce qui témoigne d'un engagement continu en faveur de l'innovation et de l'électrification des produits.

- Perspectives et stratégie : La société a maintenu ses perspectives de croissance pour l'ensemble de l'année, visant une croissance de l'EBIT de plus de 7 %, et a continué à générer un énorme flux de trésorerie disponible. Le PDG Benedetto Vigna a souligné la stratégie de Ferrari qui consiste à donner la priorité à la "qualité des revenus plutôt qu'à la quantité" et à enrichir son offre de produits par la personnalisation et l'innovation.

Pourquoi investir ?

- La personnalisation du luxe stimule la rentabilité : L'accent mis par Ferrari sur les voitures personnalisées à forte marge entraîne une croissance à deux chiffres des bénéfices, même avec des volumes de livraison fixes. Cette stratégie tire parti de l'exclusivité de la marque, ce qui permet de fixer des prix élevés et de fidéliser la clientèle. La forte demande de modèles personnalisés et la capacité de l'entreprise à vendre des options de personnalisation supplémentaires soutiennent des marges et des flux de trésorerie durables.

- L'innovation et l'électrification alimentent la croissance future : Le lancement de six nouveaux modèles en 2025, dont la première Ferrari entièrement électrique, place l'entreprise à la pointe de l'innovation en matière de voitures de luxe. Ce pipeline attire non seulement de nouveaux clients, mais soutient également la transition de Ferrari vers un avenir plus durable, en élargissant son attrait et en réduisant les risques réglementaires liés aux émissions.

- Solidité de la marque et diversification des sources de revenus : La force de la marque Ferrari va au-delà des ventes de voitures, avec des revenus de sponsoring, de publicité et de marque en hausse de 32 % par rapport à l'année précédente. Cette diversification entre la Formule 1, le merchandising et les produits de style de vie fournit un levier de croissance supplémentaire et une résistance aux fluctuations cycliques du marché de l'automobile.

« Les résultats de Ferrari pour le premier trimestre 2025 confirment sa capacité à combiner l'exclusivité, l'innovation et la force de la marque pour réaliser de solides performances financières. L'approche disciplinée de la société en matière de lancement de produits, l'accent mis sur la personnalisation et l'expansion vers l'électrification en font un investissement à long terme attrayant dans le secteur des voitures de luxe. » souligne Thomas Jaquet, Responsable France chez Freedom24.

À propos de Freedom24

Freedom24, filiale de Freedom Holding Corp, est l'un des principaux courtiers européens. La plateforme d'investissement de la société, Freedom24, offre aux traders un accès direct à 15 bourses mondiales, dont NYSE, Nasdaq, LSE, Euronext et d'autres. Freedom24 est agréé par la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) et a le droit de servir les clients de l'UE. La société est notée « B+ » par S&P Global Ratings. Basée à Limassol, la société a des bureaux de représentation à Madrid, Paris, Amsterdam, Milan, Vienne, Varsovie, Sofia et Athènes.