Point des marchés : powell, chine, pétrole, or, bitcoin

Powell, Chine, pétrole, or, bitcoin.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Les marchés boursiers européens devraient ouvrir en légère hausse mercredi, suite à l`évolution positive de Wall Street mardi, tandis que l`Asie a connu une nuit très mitigée.

Les investisseurs semblent un peu soulagés que le président de la Fed, Jerome Powell, s`en tienne au scénario de la semaine dernière, malgré le rapport sur l`emploi de vendredi indiquant que le marché du travail reste rouge. Il semblerait que les traders soient devenus un peu plus défensifs sur l`attente d`un changement faucon, mais Powell s`est abstenu de faire le saut.

Et c`est tout à son honneur de l`avoir fait. La banque centrale, comme d`autres, parle depuis longtemps du fait qu`un point de données ne fait pas une tendance et, bien que le rapport sur l`emploi de la semaine dernière soit préoccupant, il ne change pas la donne. Les salaires vont toujours dans la bonne direction et la participation s`est également améliorée.

Cela dit, nous recevons un message cohérent de la part des décideurs politiques des différentes banques centrales. Alors que l`inflation globale est en baisse et qu`elle continuera probablement à baisser, l`inflation de base des services reste une grande préoccupation, et l`étroitesse des marchés du travail rend très difficile la réalisation d`une croissance des salaires plus faible compatible avec des objectifs d`inflation de 2 %.

Il était clair depuis un certain temps que le chemin de retour vers les 2 % serait probablement plus périlleux que le chemin vers le pic d`inflation, et les données du premier trimestre en particulier, peut-être aussi du deuxième, allaient le souligner. Les données du premier trimestre, en particulier, et peut-être aussi du deuxième, allaient le souligner. Les récents rapports sur l`emploi l`ont à eux seuls illustré et le sentiment sur les marchés devrait continuer à le refléter dans les mois à venir. ?

La Chine va stimuler la demande

La Chine pourrait bien être l`aberration dans tout cela, car elle n`a pas eu besoin d`un resserrement monétaire excessif et le ralentissement de la croissance est presque certainement derrière elle. En fait, la transition de zéro-Covid à vivre avec se déroulerait très bien, ce qui pourrait relancer l`économie plus tôt et de faà§on plus importante que prévu, entraînant des prévisions de croissance plus élevées pour 2023.

Bien que cela puisse soutenir l`économie mondiale pendant une période difficile, cela pourrait également aggraver le problème de l`inflation en raison d`une demande beaucoup plus élevée de produits de base, notamment de pétrole brut. Les prix du pétrole ont été orientés à la hausse ces derniers jours grà¢ce à ces prévisions améliorées, bien qu`ils restent toujours autour du milieu de la fourchette dans laquelle ils s`échangent depuis début décembre.

L`or n`est que légèrement soutenu

Les propos de Powell ont également généré un certain soulagement dans l`or au cours de la nuit, bien que comparé aux baisses de la fin de la semaine dernière, ce soulagement ait été assez léger. Le métal jaune a connu une hausse phénoménale depuis début décembre et une correction était de plus en plus probable. Si les traders ont salué la position cohérente de Powell, elle pourrait ne pas suffire à sauver l`or et une correction plus profonde pourrait bien se profiler. L`or bénéficie actuellement d`un certain soutien autour de 1 860 $, mais un soutien plus important pourrait être trouvé autour de 1 820 $ - 1 830 $.

L`année du renouveau de la crypto

Le bitcoin a également bénéficié d`un léger soulagement grà¢ce au rebond du risque de Powell au cours de la nuit et il est arrivé au bon moment, car la crypto-monnaie commenà§ait à flirter avec les bas de gamme. Il est maintenant revenu en toute sécurité au milieu d`une fourchette de près de trois semaines et conserve l`essentiel des gains de la nouvelle année. 2023 pourrait bien être l`année du renouveau de la crypto-monnaie.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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