Au sein de la catégorie "Instruments financiers" de notre guide boursier, nous explorons les fondements et les mécanismes qui sous-tendent les outils cruciaux utilisés dans les transactions et les investissements....
Au sein de la catégorie "Instruments financiers" de notre guide boursier, nous explorons les fondements et les mécanismes qui sous-tendent les outils cruciaux utilisés dans les transactions et les investissements.
Notre attention se porte sur la thématique "Cap et floor".
Dans ce vaste univers, les Instruments financiers jouent un rôle essentiel en tant que leviers pour maximiser les rendements et gérer les risques.
Cet article introductif jettera les bases d'une compréhension solide des instruments financiers et du thème Cap et floor, offrant ainsi un aperçu captivant des mécanismes qui façonnent les transactions financières et leurs implications pour les investisseurs.
Cap et floor : Définition
Le cap et le floor sont deux types d'options de Taux d'intérêt utilisées pour limiter les risques associés à l'emprunt ou à l'investissement. Un cap est un contrat qui limite le Taux d'intérêt maximum qu'un emprunteur doit payer sur un prêt variable, en échange du paiement d'une Prime.
Si le taux d'intérêt de référence (par exemple, le taux de référence de la banque centrale européenne) dépasse le taux plafond fixé dans le contrat, l'emprunteur reçoit un paiement compensatoire de la part du vendeur de l'option.
Taux D'intérêt Le taux d'intérêt est un Indicateur clé dans le domaine de la finance. Il représente le coût de l'emprunt ou le rendement d'un investissement exprimé en pourcentage. Le taux d'intérêt est fixé par les institutions financières, telles que les banques centrales, et il influence l'ensemble de l'économie.Dans le contexte de l'emprunt, le taux d'intérêt détermine le montant supplémentaire que l'emprunteur doit rembourser à la Banque en échange de l'argent prêté. Plus le taux d'intérêt est élevé, plus le coût de l'emprunt est important. Il joue un rôle crucial dans le calcul des mensualités et de la durée du prêt.
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Inversement, un floor est un contrat qui limite le taux d'intérêt minimum qu'un Investisseur peut recevoir sur un investissement à Taux variable, en échange du paiement d'une prime.
Si le taux d'intérêt de référence tombe en dessous du taux Plancher fixé dans le contrat, l'investisseur reçoit un paiement compensatoire de la part du vendeur de l'option. Les caps et floors sont utilisés pour gérer le Risque de taux d'intérêt pour les emprunteurs et les investisseurs.
Ils sont particulièrement utiles pour les prêts et les investissements à taux variable, où le taux d'intérêt fluctue en fonction de l'évolution des marchés financiers. Les caps et floors sont négociés en fonction du montant du prêt ou de l'investissement, de la durée et du niveau de risque associé.
Cap et floor et Instruments financiers , ce qu'il faut savoir
Le but est d'assurer une limite supérieure à un Endettement (cap) ou une limite inférieure à un prêt (floor).
C'est une protection contre un taux variable qui va être borné par une comparaison périodique avec le Taux fixe du contrat, la comparaison s'effectuant au rythme de l'index (taux variable).
Pour acheter un cap ou un floor, il faudra payer au vendeur une prime : c'est la rémunération de la contrainte unilatérale.
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Cette prime sera payée d'avance et calculée flat sur la capital.
Le cap et le floor sont donc caractérisés par : un index : tout type de taux variable : t4m, pibor 3 mois, tam, tmo,.
, la période de garantie de taux : on considère qu'elle peut s'étendre de un à dix ans mais avec une Liquidité supérieure entre 2 et 5 ans, le taux fixe : il ne saurait trop différer de la valeur de la monnaie, c'est-à-dire du prix auquel s'évalue l'index lors de la conclusion de l'opération.
Pour un cap, on retient en général une fourchette de la valeur de l'index à cette valeur +2 points et pour un floor, à la valeur de l'index -1 point, la prime : elle s'exprime en pourcentage du montant de l'opération.
le montant : il est libre puisqu'il s'agit d'opérations de gré à gré, non standardisées.
Exemple : achat cap 9/t4m 0.
50 de 100mf permet de bloquer à la hausse une Dette de 100 mf sur t4m.
Rappel : la définition Cap et floor est issue du Guide Instruments financiers.
Instruments Financiers Les instruments financiers sont des outils essentiels sur les marchés, représentant des contrats tradables qui permettent aux investisseurs de gérer et de transférer le risque, ainsi que de lever des capitaux. Ils se déclinent en diverses formes, notamment les actions, les obligations, les produits dérivés tels que les contrats à terme et les Options, ainsi que les Titres adossés à des actifs. Les actions représentent la propriété d'une partie d'une entreprise et donnent droit à une part de ses bénéfices et de ses décisions. Les obligations sont des dettes émises par des entités publiques ou privées, remboursées avec intérêts à une date future prédéterminée.
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