Zoom sur les marchés : banques centrales, tech, inflation, japon, calendrier

Zoom sur les marchés : banques centrales, tech, inflation, Japon, Calendrier. Analyse de marché de la semaine par Philippe de Gouville, CEO et cofondateur d'Ismo.

Les chiffres récapitulatifs de la semaine passée (actualisés à la clôture des marchés du vendredi 28 octobre 2022) :

Le MSCI World rebondit nettement : +4%

Les taux reculent fortement : 4.01% pour le 10 ans US, 2,09% pour le 10 ans allemand.

Les matières premières progressent. Le pétrole à 88$/bl.

Le Bitcoin monte à 21 000$.

Le dollar recule encore à 0.99$/€.

La volatilité, mesurée par le Vix, redescend à 26.

Les marchés ont rebondi après que plusieurs banques centrales ont ralenti le rythme de hausse des taux et ce malgré le plongeon des méga-caps de la techno américaine.

Les banques centrales lèvent le pied

Ce fut d'abord la banque centrale d'Australie qui a surpris en début de semaine en montant les taux moins que prévu. Ce fut ensuite le tour de celle du Canada. Enfin, même si la BCE a délivré une hausse de 0.75% comme attendu, sa présidente Christine Lagarde a surpris tout le monde en annonçant qu'une bonne partie de la hausse était faite compte tenu de la récession qui arrive. Il reste à voir ce que décidera la Fed, mais il se pourrait bien qu'elle aussi infléchisse sa stratégie avant la fin de l'année si les données macroéconomiques continuent de s'effondrer.

Les valeurs de la techno américaines plongent

Microsoft, Amazon, Alphabet (parent de Google) ont tous plongé après l'annonce de résultats décevants et des perspectives inquiétantes pour les mois à venir. Mais c'est surtout Meta (parent de Facebook) qui a le plus souffert perdant plus de 20%, perdant ainsi 70% en un an. Les investisseurs s'inquiètent des investissements colossaux de l'entreprise dans le Métavers sans véritable retour pour l'instant. Les marchés américains ont malgré tout progressé, les valeurs de l'énergie ayant surfé sur l'annonce de résultats records.

L'inflation continue de progresser en Europe

Rien n'y fait pour l'instant. Les chiffres préliminaires d'octobre sont mauvais. L'inflation harmonisée atteint 11.6% en Allemagne, 12.8% en Italie et 7.1% en France qui possède l'un des taux les plus bas de la zone. Ces chiffres, couplés à des PMI en net recul, dépeignent une situation bien morose pour le continent.

La banque du Japon ne change rien

La banque du Japon a encore passé son tour. Son gouverneur Haruhiko Kuroda a même averti les investisseurs de ne pas compter sur un changement de politique à moyen terme. Elle a cependant dû puiser dans ses réserves de change pour défendre à plusieurs reprises le niveau de 150 ¥/$.

La fin des moteurs à combustion dans l'Union européenne dès 2035 ?

L'Union européenne a annoncé cette décision cette semaine. C'est dans 12 ans. Autant dire que c'est pour demain. Les constructeurs automobiles sont pour le moins circonspects. Au-delà de l'effet d'annonce, personne ne sait quelles seront les sources de financement d'une telle décision qui implique des investissements colossaux.

Les marchés applaudissent l'arrivée du nouveau Premier Ministre anglais

Mardi, Rishi Sunak a été nommé premier ministre du Royaume-Uni. Il est perçu comme ayant une approche en matière de fiscalité bien plus raisonnable que son éphémère prédécesseur. Depuis, le rendement des obligations à 30 ans est passé de 5% à 3.5%, et la livre a rebondi de 1.03 à 1.15 contre dollar.

Xi pour un troisième mandat

Le congrès National du Parti communiste chinois s'est achevé avec la nomination de Xi Jinping pour un troisième mandat, une première historique. Il a pu mettre des fidèles aux postes clés du Politburo cimentant ainsi son emprise sur le pouvoir dans une économie fléchissante. Les marchés craignent que cette nouvelle équipe soit moins concernée par l'économie et les marchés. La sanction ne s'est pas faite attendre avec une baisse de près de 10% des indices sur la semaine

Calendrier de la semaine

Principaux chiffres macroéconomiques qui peuvent faire bouger les marchés cette semaine :

L'inflation en Zone Euro pour le mois d'octobre qui devrait passer à 10% sur un an.

La croissance en Zone Euro pour le troisième trimestre attendue légèrement positive.

L'indice ISM du climat des affaires aux US qui devrait confirmer le ralentissement économique.

Réunion de la Fed qui devrait monter les taux de 0.75%

Les chiffres de l'emploi aux US qui devraient rester forts.

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A propos d'ISMO :

Ismo, application mobile, offre l'opportunité d'épargner au quotidien et d'investir dans des produits d'investissement boursiers de façon simple, performant et responsable. Développé par Wide Asset Management, Ismo permet à tous d'investir à son rythme (arrondis des dépenses, virements ponctuels ou périodiques) dans des fonds d'investissement privilégiant l'Investissement Socialement Responsable (ISR).

Wide Asset Management, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers et membre de l'Association Française de la Gestion financière (AFG), a été co-fondée par Jacques Lucas (Président), Philippe de Gouville (CEO), Amélie Marchand (CMO) et Thierry Sorgnard (CTO) en janvier 2016. Wide Asset Management emploie aujourd'hui douze personnes.

Pour plus d'informations : www.ismo-app.com