Point des marchés : inflation américaine, fed, pétrole, or, bitcoin

Point des marchés : Inflation américaine, Fed, pétrole, or, bitcoin.Le rapport sur l`inflation tiendra-t-il ses promesses ?.Par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

Les marchés boursiers européens ont ouvert en hausse prudente jeudi, après une session mitigée en Asie, dans un contexte de nervosité liée à la publication de l`inflation américaine plus tard dans la journée.

Cette impression d`inflation a été le principal sujet de conversation toute la semaine. Le rapport sur l`emploi de vendredi dernier a changé la dynamique des marchés et a fait en sorte que non seulement ce rapport sur l`IPC allait être important mais aussi, selon toute vraisemblance, crucial avant la réunion de la Fed le mois prochain.

Nous sommes passés d`une inflation en baisse à un marché du travail obstinément tendu, puis les deux semblent chanter de la même partition. Des fissures apparaissent dans l`économie suite à un cycle de resserrement très agressif qui entraîne un refroidissement de la demande, des prix et des revendications salariales. Le chômage reste faible car les employeurs ont été réticents à licencier, mais il y a de fortes chances que cela suive.

La Fed ne veut pas être responsable d`une récession inutilement forte et l`effet retard de la politique monétaire signifie que c`est un risque lorsque la banque centrale augmente les taux aussi agressivement qu`elle l`a fait. Un autre bon rapport sur l`inflation aujourd`hui, en particulier du côté de l`indice de référence, donnera aux décideurs une raison plus que suffisante pour ralentir encore le rythme du resserrement et même abaisser les projections du taux terminal en mars, si cela continue.

Le pétrole se stabilise alors que les traders deviennent plus optimistes

Les prix du pétrole se sont stabilisés ce matin après une forte reprise mercredi. L`enthousiasme monte à la suite du rapport sur l`emploi de la semaine dernière et une lecture positive de l`inflation aujourd`hui pourrait l`alimenter davantage. La perspective d`un atterrissage en douceur, voire d`éviter la récession, est aussi bonne que ce que les investisseurs pouvaient espérer de manière réaliste lorsqu`il est devenu évident que l`inflation allait augmenter l`année dernière.

Un atterrissage plus doux pour les États-Unis, et peut-être ailleurs, combiné à un fort rebond économique en Chine suite à la vague actuelle de Covid pourrait faire une année bien meilleure que celle redoutée et stimuler une demande supplémentaire de brut. Bien sàr, ce dossier se concentre beaucoup sur les scénarios prometteurs, mais ils apparaissent aussi de plus en plus comme les plus plausibles.

L`or s`échange autour d`une zone technique pivot

Le rallye de l`or continue de stagner autour de 1 880 $, l`extrémité inférieure d`une fourchette qui a été un point majeur de soutien et de résistance ces dernières années. La fourchette entre 1 880 et 1 920 $ pourrait être une fois de plus déterminante, soit en tant que barrière de résistance en cas de déception de l`inflation, soit en tant que signal de reprise de la hausse si un rapport positif est le catalyseur d`une cassure au-dessus. Dans tous les cas, nous pourrions assister à une grande volatilité à la suite de la publication du rapport.

Le bitcoin soutenu par la reprise du risque

Le bitcoin capitalise sur l`amélioration de l`appétit pour le risque que nous observons sur les marchés plus larges. Il a grimpé de plus de 4 % aujourd`hui avant de limiter ses gains juste en dessous du sommet de décembre. Après des semaines de flottement entre 16 000 et 17 000 dollars, les cryptomonnaies ont été ravivées par le rapport sur l`emploi et le rallye du risque qui s`en est suivi. Une autre lecture positive de l`inflation aujourd`hui pourrait les voir s`échanger à des niveaux jamais vus depuis les premiers jours de l`effondrement du FTX. ?

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

A propos de Oanda

Oanda est un société de courtage fondé en 1996 dans l`état du delaware, aux USA.Depuis, le courtier s`est spécialisé dans le forex et les cfd.Oanda propose aujourd`hui ses services à travers le monde à travers ses différents bureaux internationaux situés dans des grandes villes telles que New York, Toronto, San Francisco, Tokyo, Sydney et Ssingapour.OANDA est également leader en données sur les devises et en trading Forex, offrant des services de trading à effet de levier, de paiement et de données à un large éventail d`organisations et d`investisseurs.

Le contenu de cet article est uniquement destiné à des fins d`information générale et ne tient pas compte de votre situation personnelle. Il ne s`agit pas d`un conseil d`investissement ou d`une incitation au commerce. Les informations communiquées le sont uniquement à titre d`illustration et peuvent ne pas refléter les prix ou les offres actuels d`OANDA. Les clients sont seuls responsables de toutes leurs décisions de trading. Nous vous recommandons de demander un conseil financier indépendant et de vous assurer que vous comprenez parfaitement les risques encourus avant de négocier.

Conformément aux lois internationales sur la protection de la vie privée, nous n`utilisons votre adresse e-mail que pour vous envoyer des commentaires sur le marché, et vos informations ne seront pas transmises, sauf si j`ai votre consentement ou si je suis tenu de le faire par la loi.

Le contrôleur des données personnelles est OANDA Global Corporation, dont le siège est à New York, adresse : 228 Park Ave S, Suite 20236, 10003-1502, New York, États-Unis, une société inscrite au registre des entrepreneurs sous le numéro 5809896.