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Point des marchés : BCE, pétrole, or, bitcoin.La BCE augmente ses taux et prévient qu`une autre hausse est à venir, par Craig Erlam, analyste de marché senior, Royaume-Uni et EMEA, OANDA.

La BCE a relevé ses taux d`intérêt de 25 points de base supplémentaires aujourd`hui et a indiqué que ce n`était pas fini en révisant à la hausse ses prévisions d`inflation de base pour cette année et l`année prochaine. Avant la réunion, les marchés tablaient sur une hausse aujourd`hui, mais peut-être pas plus après, ce que la présidente Lagarde s`est efforcée de décourager.

Au cours de la conférence de presse, Mme Lagarde a déclaré que sauf changement important, il est très probable que nous continuerons à relever les taux en juillet, tout en insistant sur le fait que le comité n`envisage pas de faire une pause. Le langage hawkish n`est peut-être pas surprenant, mais la nature explicite de ces commentaires, lorsqu`ils font référence à la prochaine réunion, l`était sans doute plus que les marchés ne l`avaient anticipé.

Ces mots n`ont probablement qu`un impact marginal sur les attentes des gens avant la prochaine réunion, car la BCE a déjà été très explicite auparavant et n`a pas agi en conséquence. Mais ils suggèrent que les données doivent s`améliorer de manière significative d`ici là si la banque centrale veut changer d`avis.

L`euro a semblé conserver l`essentiel des gains réalisés à la suite de l`annonce et de la conférence de presse, ce qui n`a pas été nécessairement le cas des rendements, qui ont semblé perdre la majeure partie de leurs gains.

Le pétrole est volatil et proche de ses plus bas niveaux

Les prix du pétrole restent volatiles après que les données sur les stocks publiées par l`EIA aient fait état d`une augmentation substantielle de 7,9 millions de barils la semaine dernière. Le Brent a vu ses gains de la journée effacés tandis que le WTI est repassé sous la barre des 70 dollars. Aujourd`hui, le pétrole récupère une partie de ses pertes, mais il n`est pas très loin de ses plus bas niveaux de 2023.

Ces derniers jours, les données de l`EIA mises à part, l`optimisme est un peu plus de mise, la Réserve fédérale américaine ayant mis en pause son cycle de resserrement après un nouveau rapport prometteur sur l`inflation. Cela fait suite à un très bon rapport sur la zone euro - bien que les prévisions d`aujourd`hui suggèrent que la BCE ne s`emballe pas - et à des baisses de taux d`intérêt en Chine. Il s`agit là d`éléments positifs mineurs, mais qui pourraient suffire à empêcher le brut d`atteindre de nouveaux planchers pour l`année.

L`or se redresse après une première baisse consécutive à l`annonce de la Fed

Le prix de l`or a rebondi aujourd`hui après avoir glissé sous les 1 940 dollars plus tôt dans la session. Le métal jaune a semblé réagir à la pause hawkish de la Fed, les marchés semblant évaluer la possibilité d`une réduction des taux d`intérêt cette année, ainsi que la forte probabilité d`une nouvelle hausse en juillet.

Il s`est toutefois redressé au cours des dernières heures, peut-être en raison du renforcement de l`euro qui pèse sur le dollar. Les demandes d`allocations chômage ont également été beaucoup plus élevées que prévu, ce qui pourrait indiquer l`apparition de fissures sur le marché du travail. Toutefois, comme nous l`avons vu ces derniers mois, ces données peuvent être bruyantes.

Si l`or termine la journée dans la fourchette de 1 940 à 1 980 dollars, ce serait peut-être surprenant compte tenu de tout ce que nous avons vu et entendu cette semaine. Il sera intéressant de voir si cela se maintient, car le discours sur la Fed semble avoir changé ces derniers jours. À moins, bien sàr, que les opérateurs ne décident progressivement de ne pas tenir compte de ses prévisions, comme ils l`ont fait par le passé.

Le bitcoin a presque effacé la moitié des gains de 2023

Le bitcoin est tombé hier à son plus bas niveau depuis trois mois et reste sous pression aujourd`hui. Il est passé sous la barre des 25 000 dollars, une région qui semblait être une zone importante de support technique potentiel, ce qui rendra toute nouvelle baisse sous cette barre d`autant plus intéressante. La prochaine zone de support technique pourrait se situer autour de 24 000 $, ce qui représenterait presque une correction de 50 % du rallye de 2023.

Cette note est proposée et traduite de la version anglaise par la société Oanda à l`aide de DeepL

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