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Vendredi 10 mai 2024 18:39
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BIOSYNEX SA Communiqué de presse Strasbourg, 24 avril 2024 résultats annuels 2023
Le Conseil d'Administration de BIOSYNEX SA, réuni le 22 avril 2024 a arrêté les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2023, qui seront soumis à la prochaine assemblée générale des actionnaires, le 7 juin prochain.
* Les procédures d'audit des comptes 2023 sont en cours. **La Société a choisi l'Excédent Brut d'Exploitation (EBE) comme un indicateur alternatif de performance. L'EBE est un indicateur financier représentant les flux de trésorerie tirés de l'exploitation du Groupe et se focalise sur la rentabilité brute en excluant les éléments financiers et exceptionnels. Il est déterminé à partir du résultat d'exploitation augmenté des dotations aux amortissements, dépréciations et provisions d'exploitation et autres charges courantes et diminué des reprises aux amortissements, dépréciations et provisions d'exploitation, des autres produits de gestion courante et des transferts de charges d'exploitation. activité 2023 conforme au plan a MOYEN TERME du groupe « TRANSFORM 2025 » Avec la fin du dépistage COVID de masse, les ventes de tests de diagnostic du SARS-CoV-2 se sont raréfiées. Le chiffre d'affaires de ce segment s'est fortement replié pour atteindre 10,9 M€, soit une baisse de 92% par rapport à l'exercice précédent. L'activité COVID ne représente désormais que 12% du chiffre d'affaires en 2023, réduisant fortement la dépendance future du groupe à cette pathologie.
Dans la continuité de 2022 et pour mener à bien ses objectifs de transformation (Plan « Transform 2025 »), Biosynex a poursuivi sa politique de croissance externe en 2023 en faisant l'acquisition de 5 sociétés pour compléter ses gammes de produits pour ses deux Divisions Pharmacie et Diagnostic, dont notamment :
Grâce aux 18 acquisitions réalisées depuis 2020, le Groupe a procédé à une profonde mutation pour passer d'une PME française (CA 2019 pre-COVID : 35 M€ essentiellement en France et Europe proche) à une ETI internationale (CA 2023 proforma*** : 102 M€ dans le monde entier). Le plan « Transform 2025 » s'accompagne également d'une rationalisation de l'outil industriel et de la R&D à l'échelle du Groupe et du déploiement de synergies autour des fonctions commerciales et administratives en France et aux Etats-Unis.
*** en intégrant les acquisitions de 2023 au 1er janvier avec une contribution 12 mois
profitabilité penalisee PAR des coûts non recurrents Avec la montée en puissance des ventes de produits à plus forte valeur ajoutée que celle de la gamme COVID, la Marge Brute enregistre en 2023 une nouvelle hausse de 2,3 points pour s'établir à 54% du chiffre d'affaires.
L'Excédent Brut d'Exploitation (EBE) ressort à -21,4 M€, du fait de la conjonction du reflux d'activité et de coûts non récurrents de réorganisation et de rationalisation des activités du Groupe. L'EBE était de + 51,9 M€ en 2022.
Dans le cadre du plan TRANSFORM 2025, BIOSYNEX a poursuivi en 2023 des initiatives de transformation en profondeur pour une meilleure efficience incluant :
Afin d'atteindre ces objectifs, BIOSYNEX a dû procéder dans certaines entités à des restructurations. En parallèle, le Groupe a également engagé des honoraires et des dépenses ponctuels pour mener à bien ses acquisitions en 2023. Au total, le montant des charges non récurrentes affectant l'EBE s'établit à environ 9 M€.
Après prise en compte des dotations nettes aux amortissements et provisions (incluant une dépréciation exceptionnelle de stocks COVID pour 7,6 M€) et des autres produits et charges, le résultat d'exploitation atteint -37,4 M€ contre + 38,8 M€ en 2022. Retraitée de ces éléments non récurrents de l'EBE et de la provision sur stocks COVID, la perte d'exploitation retraitée ressort à 20,6 M€.
Le résultat financier s'établit à -3,1 M€, dont -2,4 M€ de charge relative à la dotation aux provisions pour dépréciation d'une participation sortie du périmètre de consolidation. Le résultat financier était également de – 3,1 M€ en 2022.
En tenant compte d'un produit exceptionnel de 2,3 M€ lié essentiellement à une reprise de provision devenue sans objet (contre une charge exceptionnelle de 5,9 M€ en 2022), d'un produit d'impôt de 2,6 M€ (charge d'impôt de 8,9 M€ en 2022) et de la quote-part négative de résultat des entreprises mises en équivalence pour 1,5 M€, la perte nette part du groupe de l'exercice ressort à 36,9 M€ contre un bénéfice net de 15,6 M€ au titre de l'exercice précédent. Ajustée de l'ensemble des éléments non récurrents de l'exercice, celle-ci est réduite à 19,2 M€ en retraité. Discussions en cours avec les partenaires financiers pour l'aménagement de la dette existante
Au 31 décembre 2023, le Groupe enregistre des capitaux propres (part du Groupe) de 124,5 M€ contre 162,5 M€ au
La trésorerie et équivalents à fin décembre 2023 s'élèvent à 26,2 M€ contre 87,2 M€ à fin décembre 2022. La diminution provient notamment des décaissements relatifs aux sociétés et fonds de commerce acquis au cours de l'exercice (57 M€).
Les dettes financières affichent 66,0 M€, faisant ressortir un niveau d'endettement net à 39,8 M€, représentant un gearing d'environ 32%. A fin 2022, le Groupe affichait un niveau de cash net de 35,1 M€ après déduction d'un endettement de 52,1 M€.
Toutefois, les agrégats financiers du Groupe au 31 décembre 2023 ne permettent pas à la Société de respecter à cette date les ratios financiers prévus dans la documentation de la tranche confirmée du crédit syndiqué de 26,2 M€ ****. En outre, elle doit rembourser au 30 avril prochain le crédit revolving de 20 M€ et respecter une période de 15 jours après ce remboursement avant de pouvoir le retirer. Le non-respect de ces dispositions contractuelles permettrait potentiellement aux prêteurs de rendre exigible la tranche confirmée de 26,2 M€ et, à compter du 30 avril, le crédit revolving de 20 M€. La trésorerie disponible actuelle ne permettrait pas de faire face à ces dettes si elles étaient exigées.
La société a initié des discussions avec ses prêteurs afin d'obtenir des waivers sur le non-respect des ratios financiers et le report d'un mois de la période de remboursement du crédit revolving. Un réaménagement des dettes existantes liées au contrat syndiqué (46,2 M€) est également à l'étude (allongement de maturité, consolidation du crédit revolving, plus grande souplesse dans les covenants).
Afin de poursuivre les investissements nécessaires à sa transformation et la transition vers son nouveau business model, le groupe devra faire appel à de nouveaux financements externes. Biosynex a mandaté une banque d'affaires pour l'accompagner dans l'aménagement et le renforcement de sa structure de financement. A ce titre, la société travaille actuellement à la recherche de nouveaux financements dont la forme reste à définir (capitaux propres / quasi capitaux propres) et qui pourraient avoir un impact dilutif en capital.
Compte tenu de ces éléments, les annexes aux comptes annuels et consolidés comprendront une mention sur l'incertitude significative sur la continuité d'exploitation. La Société est néanmoins confiante sur l'issue des discussions avec les banques et le renforcement de sa structure de financement et tiendra le marché informé de toute évolution.
**** A fin décembre 2023, le ratio de levier ressort à – 2,24 et le ratio de couverture du service de la dette à – 2,83 (en cours de revue par les commissaires aux comptes). Ils devaient être respectivement inférieur à 3 et supérieur à 1,05.
Perspectives 2024 et au-dela BIOSYNEX a réalisé au 1er trimestre 2024 un chiffre d'affaires de 24,5 M€ réparti comme suit :
*chiffres non audités
Au 1er trimestre 2024, l'activité ressort en croissance de 31% portée par la contribution des nouvelles acquisitions et la dynamique à l'international. La part du CA COVID poursuit sa décrue à 2,0 M€ soit 8% du total.
Pour l'année 2024 dans son ensemble, BIOSYNEX va finaliser l'intégration de ses acquisitions et la constitution de pôles d'excellence autour de ses segments de marchés cibles. En parallèle, le Groupe entend construire un leadership au niveau mondial sur certaines niches, telles que le monitoring des biothérapies avec THERADIAG et ProciseDx avec pour ambition d'intégrer plus de valeurs dans ses offres (conception/développement, …).
L'exercice 2024 sera également focalisé sur un retour progressif à la rentabilité avec la reprise de la croissance, la réduction de certains frais de structure et l'amélioration de l'efficience opérationnelle.
« Avec l'exercice 2023 qui vient de s'achever, nous tournons la page de l'épisode Covid-19, et entrons dans une nouvelle ère de développement pour BIOSYNEX. Nous nous sommes fixés une belle ambition : devenir un acteur de référence au niveau mondial pour certaines niches de marché comme le monitoring des biothérapies. Réussir ces défis prend normalement beaucoup de temps pour une PME mais nous avons su mettre à profit la génération de cash issue de la pandémie pour accélérer les acquisitions stratégiques et constituer des pôles d'excellence dans le monde entier en un temps record. Nous devons maintenant aménager notre structure financière, finir de rationaliser notre organisation et reprendre un cycle de croissance en 2024 afin de préparer le retour à la profitabilité en 2025. » commente Larry Abensur, Président-Directeur Général de BIOSYNEX.
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1888711 24-Avr-2024 CET/CEST
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