Les marchés financiers retiennent leur souffle : entre résultats trimestriels, crises politiques et records historiques, voici ce qu’il faut surveiller aujourd’hui pour ne rien manquer des tendances qui façonnent votre portefeuille.
💻 Les banques américaines lancent la saison des résultats : un test pour Wall Street
Pourquoi c’est important ?
Les géants financiers JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo et Goldman Sachs publieront leurs résultats trimestriels dès mardi 14 octobre, mais l’anticipation commence dès aujourd’hui. Les attentes sont élevées : les analystes prévoient une hausse de 13 % des profits du secteur financier (contre +8,8 % pour l’ensemble du S&P 500). Avec les indices américains proches de leurs records historiques, ces résultats pourraient soit relancer la hausse, soit révéler des faiblesses structurelles.
À surveiller de près :
La réaction des marchés aux premiers indicateurs (chiffre d’affaires, marges bénéficiaires, perspectives 2026).
L’impact du shutdown américain (9 jours de fermeture partielle du gouvernement) sur les données économiques retardées, comme l’indice des prix à la consommation (CPI) et les ventes au détail.
Les commentaires des PDG sur la santé du consommateur américain et les risques inflationnistes.
💡 Pourquoi ça vous concerne ?
Si les banques surperforment, le S&P 500 pourrait casser de nouveaux records et entraîner une vague d’optimisme sur les marchés. À l’inverse, une déception pourrait déclencher des prises de bénéfices massives, surtout après une année 2025 déjà très positive. Les investisseurs doivent être prêts à ajuster leurs positions en fonction des surprises.
💆 France : un nouveau Premier ministre, mais la crise politique pèse sur l’Europe
Le saviez-vous ?
La France, 2ème économie de la zone euro et pilier de la stabilité financière européenne, est devenue l’“homme malade” du continent. Après la démission surprise de Sébastien Lecornu, 5ème Premier ministre en moins de deux ans, Emmanuel Macron doit nommer ce soir un 8ème chef de gouvernement depuis 2017. Pendant ce temps, les marchés s’inquiètent : le spread OAT/Bund (écart de taux entre les obligations françaises et allemandes) a grimpé à 81 points de base, un niveau qui reflète une méfiance croissante des investisseurs.
Enjeux clés pour les marchés :
Le budget 2026, à présenter lundi en Conseil des ministres. Les partenaires européens et les agences de notation scrutent chaque ligne pour évaluer la crédibilité financière de la France.
Le risque de dissolution de l’Assemblée nationale, écarté pour l’instant, mais qui pourrait revenir sur la table en cas de nouvelle crise politique.
L’impact sur l’euro (EUR/USD à 1,1574), qui a cassé sa moyenne mobile à 100 jours. Prochain objectif technique : 1,1392.
Indicateur |
Valeur actuelle |
Seuil critique |
|---|---|---|
Spread OAT/Bund |
81 pb |
> 90 pb (risque de dégradation) |
EUR/USD |
1,1574 |
1,1392 (support clé) |
💡 Impact pour vous :
Une instabilité politique prolongée en France pourrait affaiblir l’euro et peser sur les actions européennes, notamment les valeurs exportatrices. Les obligations françaises (OAT) sont à surveiller de près : une hausse du spread au-delà de 90 points de base pourrait déclencher une vente massive et une remontée des taux d’emprunt pour l’État.
🇯 Japon : une femme Premier ministre en suspens, le yen et les actions en ébullition
La surprise du jour :
Sanae Takaichi, candidate à la succession de Fumio Kishida, voyait son élection reportée sine die après le retrait du soutien de son allié historique, le parti Komeito. Cette alliance, vieilles de 26 ans, a volé en éclats en raison de désaccords profonds sur la politique budgétaire et monétaire. Résultat : incertitude politique et volatilité accrue sur les marchés japonais.
Conséquences immédiates :
Le yen en baisse : Les investisseurs anticipent une politique monétaire ultra-accommodante, avec des taux bas prolongés.
Les actions en hausse : Le Nikkei profite des espoirs de relance budgétaire, mais cette hausse repose sur des spéculations fragiles.
La dette publique japonaise, déjà la plus élevée du monde (plus de 260 % du PIB), pourrait voir ses coûts d’emprunt exploser en cas de perte de confiance des marchés.
💡 Pourquoi suivre ça ?
Un Japon politiquement instable représente un risque systémique pour les marchés asiatiques et les exportateurs européens. Si la crise s’aggrave, les investisseurs pourraient se détourner des actifs japonais, ce qui entraînerait une baisse du yen et une hausse des rendements obligataires. À l’inverse, une résolution rapide pourrait relancer les actions nippones, notamment les valeurs technologiques et industrielles.
🏔 Or vs Argent : lequel brille le plus en 2025 ?
Le duel des métaux précieux :
En 2025, l’or et l’argent ont offert des performances spectaculaires, mais avec des dynamiques très différentes :
L’or frôle les 4 000 $/once, en hausse de plus de 50 % depuis le début de l’année. Cependant, il marque une pause technique, avec des prises de bénéfices après la baisse des tensions géopolitiques au Proche-Orient.
L’argent, lui, a explosé : +70 % en 2025, avec un record absolu à 51,23 $/once. Il a dépassé son précédent sommet de 1980, porté par une demande industrielle forte (panneaux solaires, électronique) et un déficit physique.
Métal |
Performance 2025 |
Record historique |
Facteurs clés |
|---|---|---|---|
Or |
+50 % |
4 000 $/once (2025) |
Risques géopolitiques, inflation, demande des banques centrales |
Argent |
+70 % |
51,23 $/once (2025) |
Demande industrielle, déficit physique, spéculation |
Pourquoi un tel écart ?
L’argent bénéficie d’un effet de halo de l’or, mais aussi de fondamentaux propres :
Son utilisation dans les technologies vertes (panneaux solaires, batteries) et l’électronique.
Un déficit physique qui pousse les prix à la hausse, les réserves étant limitées.
Une volatilité historique : l’argent monte plus vite que l’or en période de hausse, mais chute aussi plus brutalement.
💡 Opportunité ou bulle ?
Les avis sont partagés :
Les optimistes voient l’argent dépasser les 60 $/once d’ici fin 2025, porté par la demande industrielle et la spéculation.
Les pessimistes craignent un krach brutal, similaire à celui de 2011, lorsque l’argent avait chuté de 60 % en quelques mois.
Pour les investisseurs, une stratégie de diversification entre or et argent pourrait limiter les risques, tout en profitant de la hausse des métaux précieux.
🌐 Réunions du FMI : dette, Trump et stablecoins au menu
À Washington, les grands de ce monde se retrouvent pour les assemblées annuelles du FMI et de la Banque mondiale. Voici les sujets brûlants qui pourraient redéfinir l’économie mondiale :
La dette publique : Comment financer les États sans faire exploser les budgets ? Les discussions porteront sur les seuils d’endettement et les mécanismes de restructuration.
La guerre commerciale : L’impact des tarifs douaniers de Trump sur l’inflation et la croissance mondiale.
Les stablecoins : Après leur adoption massive, les régulateurs cherchent à encadrer ces crypto-actifs pour éviter les risques systémiques.
L’utilisation des actifs russes gelés pour financer la reconstruction de l’Ukraine, un sujet hautement politique.
Rencontre Trump-Milei : un plan de sauvetage pour l’Argentine ?
En marge des réunions, le président argentin Javier Milei rencontrera Donald Trump dans le Bureau ovale. Les marchés attendent des précisions sur le plan de sauvetage de 20 milliards de dollars promis par Washington. Une aide qui pourrait stabiliser le peso argentin et relancer l’économie du pays, en crise depuis des années.
💡 Pourquoi ça compte pour vous ?
Les décisions prises lors de ces réunions pourraient avoir un impact direct sur :
Les taux d’intérêt mondiaux, surtout si le FMI recommande des politiques de rigueur budgétaire.
La valeur du dollar, influencée par les tensions commerciales et les décisions de la Fed.
Les marchés émergents, comme l’Argentine, qui dépendent des aides internationales.
📈 Le mot de la fin : que faire aujourd’hui ?
Pour les traders :
Surveillez l’indice de confiance de l’Université du Michigan (16h00 US), un indicateur clé de la santé du consommateur américain.
Observez les mouvements sur l’argent : le niveau des 50 $/once est un seuil psychologique majeur.
Préparez-vous à une volatilité accrue en fin de journée, avec la nomination du Premier ministre français.
Pour les investisseurs long terme :
La saison des résultats et la crise politique française pourraient offrir des opportunités d’achat sur les baisses, surtout dans les secteurs sous-évalués.
Une diversification dans les métaux précieux (or et argent) pourrait s’avérer judicieuse pour se protéger contre l’inflation et la volatilité des devises.
Pour les épargnants :
Avec l’or et l’argent en feu, une allocation modérée (5 à 10 % de votre portefeuille) dans ces actifs pourrait protéger votre épargne contre les risques géopolitiques et monétaires.
Restez informés des décisions du FMI, qui pourraient influencer les taux d’intérêt et les marchés obligataires.
🖸 Et vous, quel est LE point qui retient votre attention aujourd’hui ?
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