Sicav et fcp

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " SICAV et FCP"....

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " SICAV et FCP".

SICAV et FCP : Introduction

Tous les pays développés disposant d'une Bourse des valeurs ont créé des organismes de gestion collective de l'épargne pour animer les marchés financiers. Les épargnants ont pu ainsi investir sur les marchés boursiers avec l'expertise de gestionnaires professionnels. Les plus connus des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) sont les Sicav et les FCP dont le développement en France à partir des années 80 a été fulgurant (après un lent démarrage puisque leur création date de 1963).

Sicav Une société d'investissement à capital variable (Sicav), est un fonds de placement ouvert offrant aux investisseurs la possibilité de diversifier leurs investissements à travers un portefeuille de titres variés. Étant une société, elle est gérée par des professionnels, généralement sous la forme d'une entreprise à responsabilité limitée ayant son propre conseil d'administration.La Sicav est alimentée par des fonds provenant des investisseurs qui achètent des parts. Ces parts donnent aux investisseurs des droits sur les gains des investissements effectués par la société d'investissement. Les Sicav sont soumises à des normes réglementaires strictes et doivent fournir une information régulière et détaillée sur leurs investissements.

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FONCTIONNEMENT DES OPCVM

Caractéristiques techniques

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Le statut juridique constitue la principale différence entre Sicav et FCP. Une Sicav est une société d'investissement à capital variable. Il s'agit d'une société anonyme (SA), avec les contraintes correspondantes (nombre minimal d'associés, existence d'un conseil d'administration – ou d'un conseil de surveillance et d'un directoire –, tenue d'assemblées générales, information des actionnaires..). Les valeurs mobilières appartenant à une Sicav sont conservées chez un dépositaire, distinct de la société.

Le fonds commun de placement (FCP) est une copropriété de titres, sans personnalité morale. Ses règles de fonctionnement sont souples car il n'a pas les contraintes des SA. Souvent d'une taille restreinte, il n'a pas de personnel : la gestion du portefeuille est confiée à des sociétés de gestion et les titres à un dépositaire.

Les OPCVM ont une structure ouverte : ils émettent des titres nouveaux et rachètent continuellement leurs propres titres (d'où le capital variable des Sicav) pour garantir une offre et une demande aux investisseurs. L'émission s'effectue généralement avec un droit d'entrée. La valeur à la vente d'une part ou d'une action est appelée « valeur liquidative » et se calcule en divisant la valeur globale du portefeuille détenu par l'OPCVM (évalué à son prix de marché) par le nombre de parts ou d'actions.

Titres Les titres sont des instruments financiers négociables qui représentent la propriété d'une entreprise ou d'une dette émise par celle-ci. Les titres peuvent prendre diverses formes, telles que des actions, des obligations, des options, des contrats à terme, des warrants, des CFD, des certificats de dépôt, entre autres. Les actions représentent la propriété d'une partie de l'entreprise émettrice et donnent droit à une partie de ses bénéfices et de ses actifs en cas de liquidation. Les obligations représentent une dette émise par une entreprise ou un gouvernement, qui doit être remboursée à un taux d'intérêt fixe ou variable.

Les actions des Sicav et les parts des FCP peuvent être cotées en Bourse.

Risques et performances

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Le risque est que le taux de rentabilité attendu ne soit pas atteint, voire même qu'il soit négatif. En moyenne, les actifs risqués obtiennent des rentabilités plus élevées à moyen et long terme. Sicav et FCP sont soumis à des règles prudentielles. Ils ne peuvent détenir plus de 10 % de leurs actifs en bons de souscription ou en valeurs mobilières non cotées, ni plus de 5 % de leurs actifs sur un même émetteur. Toutefois, de nombreuses dérogations existent pour des OPCVM spécifiques. La diversification des valeurs possédées est un facteur limitant le risque spécifique

Les Sicav et FCP font régulièrement l'objet de classements dans la presse financière. Généralement, la performance est assimilée à la rentabilité obtenue au cours d'une période passée. Celle-ci est alors fonction des résultats des valeurs détenues par l'OPCVM et donc des choix des gérants. C'est une mesure incomplète car elle ignore des critères comme le montant investi, les frais et le risque. Toute comparaison ne peut se faire qu'en tenant compte du type de Sicav et de FCP.

Rappel : SICAV et FCP est issue du Guide Produits Financiers.

Produits Financiers Les produits financiers désignent un éventail d'instruments et de contrats utilisés pour investir, gérer des risques et réaliser des transactions sur les marchés financiers. Ces produits comprennent les actions, les obligations, les produits dérivés tels que les contrats à terme et les options, les fonds communs de placement, ainsi que d'autres véhicules d'investissement. Les actions représentent la propriété d'une entreprise et offrent aux investisseurs une participation dans ses profits potentiels. Les obligations sont des titres de créance émis par des émetteurs, tels que des gouvernements ou des sociétés, et garantissent le remboursement du capital investi avec intérêts.