Les causes des crises financières

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les causes des crises financières"....

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Les causes des crises financières".

Les causes des crises financières : Introduction

Du fait de leurs conséquences majeures sur l'économie réelle, il est important de comprendre la nature des dysfonctionnements de la sphère financière. Ils concernent les marchés boursiers, les réserves officielles de change, le système bancaire et/ou le crédit.

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LES EXCÈS DES MARCHÉS

Sur le marché financier

Comptant sur une plus-value, les investisseurs achètent des titres mobiliers au-delà de leur valeur fondamentale (somme actualisée des revenus anticipés que doit rapporter cet actif). Mais la pression de la demande entraîne d'elle-même la hausse des cours (anticipations autoréalisatrices), d'où un phénomène auto-entretenu qui encourage la poursuite du processus (formation d'une bulle). L'endettement des agents amplifie le mécanisme. Selon l'économiste Minsky, tant que les revenus générés par les placements couvrent le montant de la dette ou, au moins les intérêts à payer, à défaut du capital emprunté, le gonflement de la bulle peut continuer

Investisseurs L'investisseur, figure clé dans le monde financier, désigne un individu, une entreprise ou une institution qui alloue des fonds avec l'objectif de réaliser des gains financiers à long terme. Cette démarche implique généralement une analyse approfondie des opportunités d'investissement et une évaluation constante des performances des actifs choisis.Dans le contexte des cryptomonnaies, l'investisseur déploie des ressources dans des actifs numériques tels que Bitcoin, Ethereum et d'autres, en fonction d'une stratégie et d'une vision à long terme. La nature dynamique et volatile du marché des cryptomonnaies exige une connaissance approfondie des tendances, des risques et des innovations technologiques.

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Lorsque les opérateurs prennent conscience de l'exagération du mouvement, ils commencent à vendre et provoquent le retournement. À l'annonce des premières baisses, le mimétisme des comportements conduit à des ventes massives qui se donnent raison à elles-mêmes. L'effondrement des cours peut à son tour aller au-delà de ce que voudrait l'efficience du marché. Le krach boursier occidental de 1987 et la crise asiatique de 1997 (cf. fiche 85) illustrent bien ce type de dysfonctionnement. Selon l'économiste Irving Fisher, l'éclatement de la bulle se produit lorsque les agents endettés se trouvent contraints de vendre des titres pour rembourser leurs emprunts (debt deflation).

Sur le marché des changes

Un excès d'émission monétaire, par exemple à cause du financement du déficit budgétaire par la « planche à billets », alimente l'inflation qui tend à faire diminuer le taux de change conformément au principe de parité des pouvoirs d' achat (cf. fiche 20). Les opérateurs anticipent en vendant leurs avoirs en monnaie domestique (mouvement cumulatif) et provoquent une fuite des capitaux qui génère un surplus d'offre de monnaie domestique et d'achat de devises sur les marchés, d'où une tendance supplémentaire à la dépréciation du change. Les changements de parité et l'élargissement des marges de fluctuation des taux de conversion au sein du Système monétaire européen, en 1992-1993, appartiennent à cette catégorie

Les autorités peuvent se comporter de deux manières :

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– laisser diminuer la parité de change, ce qui renforcera les tensions inflationnistes et alourdira le remboursement des dettes en devises ;

Parité La parité d'un warrant est un terme utilisé dans le monde de la finance pour décrire la relation entre le prix d'exercice d'un warrant et le sous-jacent associé. En d'autres termes, il s'agit du nombre de warrants nécessaires pour acheter ou vendre une unité de l'actif sous-jacent. Par exemple, si la parité d'un warrant est de 10, cela signifie qu'il faut 10 warrants pour acheter ou vendre une unité de l'actif sous-jacent.La parité d'un warrant est déterminée par l'émetteur lors de la création du warrant et est généralement comprise entre 1 et 100.

– soutenir le taux de change en attirant les capitaux par des taux d'intérêt élevés mais

Taux Le taux est une mesure utilisée pour évaluer le coût du crédit et les rendements des investissements. Il est calculé comme le rapport entre le prix d'un produit financier et le montant de sa valeur initiale ou la valeur actuelle lors de sa vente. Il s'agit d'un outil volumineux et très important pour les acteurs du secteur financier, car il fournit des informations sur la rentabilité des opérations boursières. Il permet aux analystes financiers d'avoir une bonne vision du marché et de prendre des décisions judicieuses. Il englobe des concepts variés tels que le taux d'intérêt, les dividendes, le rendement des actions et la validité des investissements.

les entreprises, asphyxiées par le coût du crédit, réduiront leur investissement et auront

des difficultés à honorer leurs dettes auprès des intermédiaires financiers. Ainsi, quelle que soit la solution adoptée, une crise des changes peut déboucher sur une crise financière (inflation, surendettement, hausse des taux d'intérêt).

Rappel : Les causes des crises financières est issue du Guide Economie.