Évaluer une action avec l'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Évaluer une action avec l'analyse fondamentale"....

L'analyse fondamentale est une méthode clé dans le monde de la finance, utilisée pour évaluer la valeur réelle d'un actif financier. En étudiant les données économiques, financières et industrielles, elle vise à déterminer si un investissement potentiel est surévalué ou sous-évalué. C'est un outil essentiel pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous explorons le thème " Évaluer une action avec l'analyse fondamentale".

Évaluer une action avec l'analyse fondamentale : Introduction

L'analyse fondamentale recherche, pour chaque action, sa « valeur intrinsèque ». Celle-ci est déterminée par les qualités et les caractéristiques physiques et financières de l'entreprise. D'où un certain nombre de questions que l'analyste financier va se poser sur la firme pour savoir s'il faut acheter l'action. Sa matière première étant l'information, l'analyse fondamentale sera prise en défaut quand elle aura à traiter une information de mauvaise qualité.

L'ANALYSE FINANCIÈRE DES ENTREPRISES

Prévisions macroéconomiques et approche sectorielle.

Les prévisions macroéconomiques servent de base aux analystes financiers pour déduire des prévisions relatives aux divers compartiments du marché financier, et en pârticulier au marché des actions. Ainsi une forte croissance annoncée pour la France peut-elle conduire à acheter des actions d'entreprises dans la grande distribution car c'est un secteur qui bénéficiera alors d'une forte demande.

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Deux arguments justifient une démarche macroéconomique :

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– les prévisions macroéconomiques conjoncturelles et les prévisions financières ont en général le même horizon temporel : une année ou moins. Pour les firmes, ce sont alors les variables de revenus et de demandes qui expliquent l'essentiel de l'activité et donc des résultats ;

la prévision macroéconomique est gratuite ou presque pour les analystes financiers car elle est disponible auprès des organismes publics.

Les analystes ont un niveau d'études intermédiaire entre la macroéconomie et la firme : le secteur. En effet, chaque secteur d'activité est caractérisé par un cycle qui lui est propre ; les actions européennes, par exemple, sont de plus en plus corrélées par secteur, et de moins en moins par pays.

Actions Une action en Bourse est un titre financier qui représente une part d'une entreprise publique enregistrée sur un marché boursier. Les actions sont achetées et vendues sur un marché boursier qui permet à des investisseurs et à des traders de spéculer sur les mouvements à la hausse et à la baisse des titres. Les actions donnent à leurs détenteurs le droit de recevoir des dividendes sur leur investissement et d'avoir une voix lors des votes effectués à l'assemblée générale des actionnaires. Les actions sont généralement libellées dans une devise et négociées en paires. Par exemple, le titre IBM est négocié en USD.

Les questions à se poser

Pour évaluer une entreprise, l' analyse fondamentale passe en revue un certain nombre de critères, concernant en premier lieu le marché de la firme. C'est là où les prévisions macroéconomiques et sectorielles interviennent. Position de l'entreprise sur son marché, développement de celui-ci, décisions politiques ou économiques susceptibles d'infléchir les perspectives doivent être étudiées soigneusement.

Marché Le marché boursier est un lieu virtuel ou physique où s'échangent des titres financiers, tels que des actions, des obligations, des fonds négociés en bourse (ETF) et des produits dérivés. C'est un système organisé qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre ces actifs à des prix déterminés par l'offre et la demande.Les échanges sur le marché boursier sont régulés par des bourses ou des marchés financiers, où les sociétés cotées mettent leurs actions à disposition des investisseurs publics. Ces bourses sont des lieux de rencontre entre acheteurs et vendeurs, facilitant les transactions et assurant la transparence des prix.

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L'étude des résultats de l'entreprise est complexe. Il faut d'abord s'attacher au résultat d'exploitation, indicateur de la rentabilité de la firme sur ses activités de base. On examine ensuite le bénéfice net consolidé , c'est-à-dire la part du bénéfice net qui revient au groupe lorsque certaines de ses filiales ne sont pas contrôlées à 100 %. Il faut le comparer à celui de l'année précédente hors éléments exceptionnels.

b Le rendement de l'action est aussi à prendre en compte. Les sociétés distribuent une partie de leurs bénéfices sous forme de dividendes, dans une proportion variable mais fréquemment comprise entre 20 et 30 % du bénéfice réalisé. Le rendement moyen des actions françaises est actuellement autour de 2 %.

Rappel : Évaluer une action avec l'analyse fondamentale est issue du Guide Analyse fondamentale.

Analyse Fondamentale L'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation des investissements qui étudie les forces fondamentales qui sous-tendent les performances financières d'une entreprise et influence sa valeur future. L'objectif est d'attribuer une valeur réelle à une action publique, permettant aux investisseurs de déterminer le montant qu'ils souhaitent payer pour l'acheter. Cette méthode d'analyse repose principalement sur l'examen de données financières historiques et projetées, qui dénotent la santé financière globale d'une entreprise, ainsi que sur des facteurs externes, comme les tendances générales sur le marché, les conditions compétitives, les changements technologiques et leur impact potentiel sur les revenus futurs d'une entreprise.