L'univers financier est régi par une multitude d'organisations essentielles pour l'efficacité et la transparence des marchés....
L'univers financier est régi par une multitude d'organisations essentielles pour l'efficacité et la transparence des marchés.
Parmi celles-ci se trouve "Agences de notation", une entité fondamentale classée sous la catégorie "Organisation" de notre guide Bourse.
Cet article introductif jettera les bases d'une compréhension solide concernant Agences de notation, offrant ainsi un aperçu captivant des mécanismes qui façonnent la vie économique et leurs implications pour les investisseurs.
Notation La notation est une mesure quantitative qui évalue l'attrait global d'un titre d'investissement sur un marché financier. Ce système de notation combine à la fois une analyse qualitative et quantitative des facteurs de risque et de la valeur des Titres. Il identifie la qualité globale des titres, en évaluant les avantages et les risques associés à ces titres. Ce système évalue le rendement escompté des titres dans un environnement global et prend en compte divers facteurs, notamment l'évolution historique et à venir des prix, des données fondamentales et du risque global du titre.
Agences de notation : Définition
Les agences de notation financière sont des organisations indépendantes chargées d'évaluer la Solvabilité et la performance financière des émetteurs de titres financiers.
Elles jouent un rôle important dans le processus de tarification des titres financiers et dans la prise de décision des décideurs institutionnels. Elles fournissent à ces derniers des informations sur l'émetteur, ses produits et ses quotients de solvabilité.
Titres Les titres sont des Instruments financiers négociables qui représentent la propriété d'une entreprise ou d'une Dette émise par celle-ci. Les titres peuvent prendre diverses formes, telles que des actions, des obligations, des Options, des contrats à terme, des Warrants, des CFD, des Certificats de dépôt, entre autres. Les actions représentent la propriété d'une partie de l'entreprise émettrice et donnent droit à une partie de ses bénéfices et de ses actifs en cas de liquidation. Les obligations représentent une dette émise par une entreprise ou un gouvernement, qui doit être remboursée à un Taux d'intérêt fixe ou variable.
Ces informations peuvent influencer la décision d'émettre ou d'acquérir ou de vendre des produits et titres financiers. Les principales agences de notation sont Standard & Poor's, Moody's et Fitch.
Agences de notation et Organisation , ce qu'il faut savoir
Comme leur nom l'indique, les agencesde notation françaises ou étrangères (comme fitch, Moody's et standard & poor's) ont pour mission de noter les émetteurs.
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La notation peut se définir comme l'appréciation du risque de défaut de paiement attaché à un emprunt ou à des titres de créance émis par une entreprise, une Banque ou une compagnie d'assurances.
Autrement dit, elles apprécient la capacité d'une société à payer les intérêts et à rembourser le principal de sa dette dans les délais impartis.
Une information capitale à l'heure où les produits de placement sont à la fois plus nombreux et plus complexes.
La méthodologie est différente selon que l'emprunteur est une banque, un établissement financier, une compagnie d'assurances, une entreprise industrielle et commerciale, une collectivité territoriale, une sicav ou un émetteur de produits dérivés.
Mais, dans tous les cas, l'agence va rechercher les facteurs qui renforcentou affaiblissent la capacité de remboursement de l'emprunteur.
Pour les sociétés, une analyse sera menée à partir des bilans et comptes de résultats sur plusieurs années, de documents prévisionnels, des outils de contrôle internes, d'entretiens avec les dirigeants, permettant d'apprécier la stratégie et les perspectives de croissance, le positionnement concurrentiel, l'évolution du Marché, la couverture des risques au regard des engagements contractés et, finalement, la pérennité des équilibres financiers.
Une notation qui est abaissée ou relevée a une incidence directe sur le coût de refinancenient de l'entreprise sur les marchés.
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Autant dire que les charges financières seront plus importantes.
Mais l'attribution d'une note ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de Vente, le coût de refinancement n'étant qu'un élément parmi d'autres.
Mais elle a un effet non négligeable en ternie d'image.
Il est donc fréquent de voir un titre baisseraprès l'annonce d'une mauvaise note ou d'une Révision à la baisse (et vice versa).
A l'inverse, etcela en limite l'impact, les agences réagissent souvent avec retard.
Lorsqu'un changement intervient, les difficultés sont donc déjà prises en compte par le marché et intégrées dans les cours, comme on a pu le constater avec la crise des prêts hypothécaires à risques aux etats-unis.
Rappel : la définition Agences de notation est issue du Guide Organisation.
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