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Indicateurs techniques
Destiné aux traders actifs et novices en bourse, cette rubrique passe en revue les différents indicateurs techniques appliqués à la méthodologie ou technique que l`on appelle aussi AT pour analyse technique.L'analyse graphique consiste en l`étude des graphiques de cours de la bourse dans le but d'anticiper l'évolution des marchés. Le fondement de l`analyse technique est la prévision des tendances et des signes de retournements de tendance. Il s`agit d`identifier des figures et/ou signaux donnés par des outils mathématiques dont la probabilité de réussite est avérée.

Les divergences et le Trading, comment trader avec les divergences en bourse ?

Thème : Indicateurs techniques, analyse technique

Publié par Trader Martin - Rubrique : Analyse technique, le 12 Novembre, 2019 à 14h32

Les divergences et le Trading, comment trader avec les divergences en bourse ?

Une divergence intervient lorsqu'un indicateur va dans le sens contraire des prix.
Par exemple lorsque les prix montent et que l'indicateur baisse d'un sommet ou creux à un autre sommet ou creux on dit alors qu'il y a divergence baissière .
A l'inverse, si le cours baisse et que l'indicateur monte d'un sommet ou creux à un autre sommet ou creux, on parle alors de divergence haussière.


Les Divergences un indicateur indispensable pour les traders

La divergence est une configuration qui peut être interprété sur la plupart des indicateurs techniques en ce sens ou une divergence se construit dès lors que l'indicateur en question évolue en direction opposée aux cours d'un actif.
En effet, en trading, et plus précisément en analyse technique, il n'est pas rare de pouvoir indentifier des divergences sur des graphiques boursiers.
Les divergences peuvent prendre différentes configurations, elles peuvent être baissières ou haussières, généralement on dit d'une divergence qu'elle est baissière quand les prix d'un actif boursier est en hausse et que son indicateur évolue à la baisse, à l'inverse on parle de divergence haussière quand le prix d'un actif baisse et que son indicateur évolue à la hausse.
On peut en conclure, qu'une divergence se matérialise lorsqu'un indicateur va à l'opposé des prix de l'actif étudié, par exemple lorsqu'un cours monte alors que l'indicateur indique une baisse, on dit alors qu'il y a divergence.
Il existe deux types de divergence, les divergences standards et les divergences cachées.
Cet indicateur est utilisé pour faire du trading sur le marché du forex (Euro, Dollar US, Yen, etc), des crypto-monnaies (Bitcoin, ethereum,Ripple,Litecoin,etc) des matières premières (Pétrole, cuivre, or,etc), des actions (Total, cap gemini,etc) ainsi que sur les indices (DAX, CAC40, Nasdaq Composite, Dow Jones, S&P,etc).

Les Divergences et la bourse : Définition

Les divergences aident a anticiper un retournement de tendance en permettant de détecter un plus haut dans une tendance haussière ou un plus bas dans une tendance baissière.
Il existe deux types de divergence, les standards et les cachées.
Les divergences se matérialisent sur tous les types d'indicateurs, les stochastiques, le RSI, le MACD,etc.
Elles donnent des signaux de vente ou d'achat assez fiables.


Qu'est ce que l'indicateur Divergences ?

Une divergence est la manifestation d'un comportement inhabituel entre un indicateur et ses cours ou en entre deux marchés corrélés.
Il y aura par exemple une divergence entre les prix d'un actif et son indicateur (RSI, MACD,Stochastqiue,etc) ou entre deux marchés boursiers corrélés positivement lorsque le prix de l'actif et son indicateur ou les deux marchés financiers évolueront en opposition de phase durant une période de temps donnée.
Une divergence entre un actif et son indicateur sera interprétée soit comme un risque de correction des prix de l'actif ou alors une forte poussée haussière des prix.
On parlera de divergence baissière sur un titre ou un indice, lorsque l'on attend une correction à la baisse de ce titre ou cet indice, à l'inverse on parlera de divergence haussière sur un titre ou un indice lorsqu'on attend une forte poussée à la hausse de ce titre ou cet indice.
Si les corrections ou fortes poussée haussières prévues se matérialisent, alors on dira que la divergence est corrigée.
L'importance des divergences est primordiale en trading, car cet outil d'analyse technique permet d'anticiper un mouvement dans les deux sens de la tendance bien avant que celui-ci n'intervienne.


Représentation de l'indicateur Divergences

Les divergences haussières

Une divergence haussière est matérialisée lorsque la tendance du cours est baissière et que l'indicateur indique une hausse à partir de ses plus bas.
Pour identifier une divergence haussière, il suffit de comparer les points bas de la courbe des prix avec ceux de l'indicateur.
Si le prix de l'actif étudié baisse (Plus bas de plus en plus bas) et que l'indicateur progresse (Plus bas de plus en plus haut), alors nous sommes en présence d'une divergence haussière, il y a une probabilité forte pour que la tendance se retourne, comme vous pouvez le voir dans l'exemple ci-dessous :

divergence haussiere

Les divergences baissières

Une divergence baissière est matérialisée quand la tendance du cours est haussière alors que l'indicateur indique l'opposé.
L'indicateur ne réalise plus de nouveaux plus haut alors que les prix en ont toujours.
Pour identifier une divergence baissière, il suffit de comparer les points haut de la courbe des prix avec ceux de l'indicateur.
Si le prix du titre analysé progresse (Plus haut de plus en plus haut) et que l'indicateur baisse (Plus haut de plus en plus bas), alors nous sommes en présence d'une divergence baissière, il y a une probabilité forte pour que la tendance se retourne, comme vous pouvez le voir dans l'exemple ci-dessous :

divergence baissiere

La divergence haussière cachée

Une divergence cachée haussière apparaît pendant une tendance haussière des prix lorsque l'indicateur réalise de nouveaux plus bas alors que les prix réussissent à faire des nouveaux plus hauts.
Cela conforte dans les faits que la tendance haussière est puissante.
Pour identifier une divergence haussière, il suffit de comparer les points bas de la courbe des prix avec ceux de l'indicateur.
Si le prix de l'actif étudié progresse (Plus bas de plus en plus haut) et que l'indicateur baisse (Plus bas de plus en plus bas), alors nous sommes en présence d'une divergence haussière cachée, il y a une probabilité forte pour que la tendance haussière se poursuivre, comme vous pouvez le voir dans l'exemple ci-dessous, c'est ce qu'on appelle une figure de continuation.

divergence caché haussière

La divergence baissière cachée

Une divergence baissière cachée est matérialisée pendant une tendance baissière des prix lorsque l'indicateur réalise de nouveaux plus hauts alors que les cours réalisent des plus hauts de moins en moins haut.
Cela conforte dans les faits que la tendance baissière est puissante.
Si le prix du titre analysé baisse (Plus haut de plus en plus bas) et que l'indicateur progresse (Plus haut de plus en plus haut), alors nous sommes en présence d'une divergence baissière cachée, il y a une forte probabilité pour que la tendance baisssière se poursuivre, comme vous pouvez le voir dans l'exemple ci-dessous, c'est ce qu'on appelle une figure de continuation.

divergence caché baissiere



Interprétation de l'Indicateur Divergences en trading

Les divergences aident a anticiper un retournement de tendance, nous allons voir comment interpréter une divergence haussière et baissière .

Interprétation d'une divergence haussière et baissière avec un indicateur technique

Afin d'expliquer la façon dont doit être interprété une divergence haussière et baissière avec un indicateur technique, nous allons prendre le RSI comme exemple.
Quand le marché est dans une tendance haussière ou baissière, le RSI peut être utilisé pour indiquer qu'une tendance s'affaiblit en signalant une divergence.
Une divergence entre la ligne RSI et le prix indique que le mouvement haussier ou baissier s'affaiblit.
Une divergence baissière se fait jour quand les prix d'un instrument atteignent de nouveaux hauts alors que le RSI ne réussit pas à franchir ses hauts précédents.
Une divergence haussière se fait jour quand les prix d'un instrument atteignent de nouveaux bas alors que le RSI ne réussit pas à franchir ses bas précédents.
Il est important de noter que les divergences indiquent que la tendance s'affaiblit, elles n'indiquent pas que la tendance a changé.
La confirmation ou un signal doit venir de l'action d'un prix, par exemple la cassure d'une ligne de tendance.


Comment utiliser Les Divergences en bourse ?

Comme évoqué précédemment en introduction, une divergence peut être baissière ou haussière.
Les divergences sont des signaux de retournement de tendance.
Pour bien comprendre leur utilisation et leur spécificité, je vous propose de voir plus en détail le fonctionnement de la divergence haussière et celui de la divergence baissière.
Une divergence haussière se forme toujours dans un marché ayant une tendance baissière, son repérage se fait en comparant les derniers plus bas du cours de l'actif et de l'indicateur choisi qui peut être le RSI, le MACD, les stochastiques, etc.
Ainsi, lorsque le cours baisse et que l'indicateur monte, alors nous sommes en présence d'une divergence haussière.
Il y a un risque que la tendance se retourne, c'est le moment idéal pour se placer et acheter.
Il existe de nombreuses conditions dans lesquelles les divergences doivent être prises en compte, toutefois il faut garder à l'esprit que les divergences ne sont qu'un indicateur, et que comme tout indicateur celui-ci ne doit pas être utilisé de manière unique pour ouvrir une position.
Cependant, les divergences nous alertent en nous donnant un premier signal qui nous amène à un peu plus de prudence sur la configuration du marché, l'identification d'une telle figure devra ensuite être confirmée ou infirmée par d'autres indicateurs afin que le trader puisse ou non ouvrir ou clôturer une position.

Détection et utilisation des divergences

Une divergence de qualité pour un trade efficace doit être constatée sur un horizon de temps assez long, en effet les divergences constatées sur des horizons de temps à court terme produisent souvent de faux signaux.
Il est important de savoir que lorsque une divergence a été détectée, mais que le retournement de la tendance a déjà été effectué, il est alors trop tard pour un trader de se positionner en fonction de la divergence.
De ce fait, pour profiter au mieux des possibilités de trading fournies lors de la détection d'un signal de divergence, il est conseillé de prendre en considération le dernier plus haut du prix qui doit être impérativement plus haut que le précédent pour une divergence haussière, et vice versa pour une divergence baissière, ou le dernier plus bas du prix doit être plus bas que le précédent.
Dans le cas ou les prix font un double top ou un double bottom, les signaux sont également validés.
Si le plus haut de votre indicateur intervient quelque temps après le plus haut de votre cours de bourse, le signal n'est pas valable, c'est pourquoi il est important de se concentrer uniquement sur les points hauts et les points bas du cours et de l'indicateur et faire abstraction de tout ce qu'il y a entre.
Il existe deux types de divergences, les divergences directes et les divergences cachées.
Nous allons voir en détail le principe de chacune d'entre elles.

Les Divergences directes ou standards

La divergence haussière

Une divergence haussière se manifeste quand les cours présentent des plus bas de plus en plus bas et que l'indicateur possède des plus bas de plus en plus hauts, cette configuation annonce un essoufflement de la tendance baissière et signale un probable retournement à la hauuse.
Voici un exemple de divergence haussière ci-dessous.

divergence haussiere

On remarque que les plus bas sur les cours sont de plus en plus bas alors que sur l'indicateur les plus bas sont de plus en plus hauts, il s'en suit un retournement haussier.

La divergence baissière

Ici on identifiera une divergence baissière lorsque les cours inscrivent des plus hauts de plus en plus hauts et que l'indicateur nous montre des plus hauts de plus en plus bas.
Voyons ci-dessous un exemple de divergence baissière avec le RSI 14.

divergence baissiere

Encore une fois les cours cassent chaque résistance alors que le RSI ne cesse de décroitre, par conséquent il en résulte une belle accélération baissière.

Les divergences cachées

A l'opposé des divergences directes, les divergences cachées indiquent une continuation de la tendance.
Moins évidentes à identifier (d'où leurs noms) elles n'en sont pas moins efficaces.

Divergence haussière

Cette divergence est caractérisée par des plus bas de plus en plus hauts sur les prix, et des plus bas de plus en plus bas sur l'indicateur, ce type de figure nous informe d'une continuation haussière.
On remarque souvent dans ce type de figure que les cours ont fortement baissé mais que les prix résistent.
Voici un exemple pour illustrer ces propos:

divergence caché haussière

Comme nous venons de le voir, cette représentation confirme la règle, en effet, les prix inscrivent une belle tendance haussière alors que l'indicateur marque un plus bas inférieur au précédent, les prix ont par conséquent rebondi à la hausse.

Divergence baissière

Nous pouvons trouver une divergence baissière lorsque les prix marquent des plus hauts de plus en plus bas alors que l'indicateur marque des plus hauts de plus en plus hauts, ce type de figure nous informe d'une continuation baissière.
Voici un exemple de divergence baissière

divergence caché baissiere

Nous voyons dans ce cas de figure ci-dessus que les prix ont accéléré fortement à la baisse suite à l'apparition de la divergence.

Comment se servir des divergences dans la pratique ?

Comme nous l'avons vu, les divergences annoncent plutôt la matérialisation d'une configuration haussière ou baissière, elles ne servent surtout pas à identifier des signaux d'achats et de ventes.
Effectivement, pour cause d'un timing assez souvent mal coordonné, il est donc important d'utiliser des signaux d'une autre nature.
Comme nous l'avons vu, les divergences directes matérialisent un affaiblissement des prix, alors pourquoi pas utiliser une figure chartiste nous indiquant aussi un essoufflement et qui par ailleurs nous donne un signal pertinent.
Dans ce cas, la figure chartiste en biseau joue parfaitement son rôle.
En effet, la divergence nous montre l'essoufflement sur l'indicateur, le biseau sur les prix et de surcroit la cassure du biseau nous donnera un signal d'entrée.
Voici ci-dessous un exemple.

divergence biseau

Voici un bien bel exemple, ici les prix forment biseau descendant, ce biseau agrémenté d'une belle divergence standard haussière nous offre après sa cassure une accélération haussière bien soutenue.
Nous aurions pu trouver d'autres exemples avec bien d'autres outils comme la suite de Fibonacci, ou les canaux, ce qu'il faut retenir c'est que la divergence est presque dépourvue de timing.
Un indicateur peut diverger pendant une longue période, il faut donc trouver un signal pertinent qui valide la divergence.
Maintenant voyons comment faire avec les divergences cachées dont le but est de nous informer sur une figure de continuation.
Pour cela, nous allons donc utiliser la droite de tendance, car elle met en évidence des zones de rebonds, nous aurions pu également utiliser les moyennes mobiles et bien d'autres outils seraient tout aussi pertinents.

divergence tendance

Nous pouvons remarquer que les prix s'orientent clairement en tendance haussière, ensuite qu'il est possible de tracer une droite de tendance avec deux points.
Par ailleurs, nous souhaiterions pouvoir se positionner sur le rebond au contact du support oblique.
Cependant, nous ne sommes pas sûrs de ce point d'achat, car nous voyons que l'indicateur marque une divergence cachée, indiquant que les prix ont encore un potentiel haussier.
Nous avons donc de bonnes chances que les prix rebondissent sur le support et c'est ce que l'on peut voir sur le graphique ci-dessus.
En conclusion, nous observont que l'outil graphique "divergence" est en soi, un outil puissant, mais qu'il reste tout de même incomplet.
Il serait prématuré de se positionner uniquement sur l'apparition de divergences, il faut simplement s'en servir à bon escient, c'est à dire comme un indicateur de tendance des prix.
Trader seulement les divergences reviendrait à trader les figures chartistes en anticipant les cassures.

Avantages et inconvénients de l'indicateur Divergences


Les avantages de l'indicateur Divergences

Le principal avantage d'une divergence vient du fait qu'elle n'est pas un indicateur retardé comme la plupart des indicateurs en analyse technique.
En effet, tout comme l'évolution des cours d'un actif de part son aspect "indicateur non retardataire", l'analyse des divergences est une méthode très puissante et très utile qui permet de prédire le comportement futur des prix en se basant sur l'évolution des cours de l'actif étudié.
C'est le contraire d'un indicateur retardé, car par définition, ce type de figure suit toujours en parallèle l'évolution des prix du titre analysé.
Le prix d'un actif donne toujours les informations les plus récentes.
Une divergence est une configuration qui est généralement associée à des niveaux accrus de volatilité, car le prix d'un actif ne peut diverger qu'à un certain point avant qu'il ne subisse une importante fluctuation des prix et qu'il ne s'ajuste à ce que le marché croit qu'il "devrait" valoir.
Une volatilité accrue crée des occasions de trading plus rentables au cours d'une période d'échange donnée.
En prêtant attention aux cas de forte divergence, vous pouvez saisir des opportunités de trading uniques que vous n'aviez peut-être pas remarqué auparavant.

Les inconvénients de l'indicateur Divergences

L'inconvénient de cet configuration graphique est que malgré la pertinence de ses indications, les divergences ne donnent pas vraiment de signaux d'entrées pouvant être directements exploitable.
En effet, il est souvent nécessaire de compléter le signal donné par ce type de graphique, en utilisant un autre indicateur technique qui nous permettra d'identifier un signal d'entrée intéressant.
Généralement, l'apparition d'une divergence permet d'identifier l'affaiblissement de la tendance en cours et laisse augurer d'un probable retournement de tendance à venir.
Le timing d'un éventuel retournement des cours étant difficlement perceptible, cela en fait un indicateur sensible avec lequel il est dangereux de trader uniquement en se basant sur la reconaissance de divergences.


Avis, ce qu'il faut savoir et retenir sur l'indicateur Divergences pour faire du trading en Bourse

Ce qu'il faut retenir sur les divergences, c'est quelles fournissent les prémisses des signaux de vente ou d'achat, en ce sens on dit que c'est un indicateur avancé.
Ainsi les divergences permettent de détecter un plus haut dans une tendance haussière ou un plus bas dans une tendance baissière.
Aussi, les divergences sont utilisées dans le cadre de l'analyse technique, avec l'objectif de pouvoir identifier les incohérences ou oppositions de marchés.
Les traders expérimentés peuvent utiliser les divergences afin obtenir des informations plus fines quant à la force de la tendance suivie.
Enfin, comme dans toute analyse technique digne de ce nom, l'utilisation d'un indicateur unique pour faire du trading n'est pas recommandé pour construire une stratégie permettant de détecter des signaux d'achats ou de ventes.





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