Interview de charles gave : l'or, l'euro, les risques pour les épargnants et investisseurs

Economiste et financier, Charles Gave s'est fait connaitre du grand public en publiant un essai pamphlétaire en 2001 "Des Lions menés par des ânes" où il dénonçait l'Euro et ses fonctionnements monétaires. Son dernier ouvrage ?Sire, surtout ne faîtes rien? (2016) rassemble les meilleurs chroniques de l'IDL écrites ces dernières années. Il est fondateur et président de Gavekal. Il est aussi le président du think tank libéral Institut des Libertés, qu'il a fondé en 2012.

: Bonjour M. Gave, merci d'avoir accepté de répondre à cette interview.

Mes questions concernent principalement les risques que vous identifiez, à l'heure actuelle, comme pouvant impacter les épargnants et investisseurs, ainsi que vos recommandations pour s'en protéger.

Commençons par les risques ; quels sont ceux que vous identifiez comme majeurs pour les épargnants et investisseurs européens ?

Charles Gave : Ne nous voilons pas la face : nous sommes dans une période sans précédent historique. Si le taux d'intérêt est là pour nous protéger de "l'incertitude du futur", alors avoir des taux d'intérêt négatifs veut dire que le futur est plus "certain" que le présent, ce qui est philosophiquement idiot. Nous sommes dans une période où l'illogisme domine, et donc demander de prévoir ce qu'il va se passer et qui est en danger est logiquement impossible.

: Que pensez-vous de la situation bancaire en Europe ? Doit-on se préoccuper de la solidité des banques et des différentes mesures prises par l'Europe pour éventuellement saisir les fonds des épargnants ? Pensez-vous que nos dirigeants iront au bout de cette logique en cas de crise ?

Charles Gave : Les banques européennes sont dans une situation désespérée et les gouvernements feront tout ce qui est en leur pouvoir pour les maintenir à flot. Il faut garder le minimum de cash dans les banques, car le cash sera saisi. Les titres et les OPVCM seront beaucoup plus difficiles à saisir. Et il vaut mieux avoir son cash en euro dans une banque à Londres ou à Genève qu'en France ou en Italie.

: Les assurances-vie vous semblent-elles un placement sûr dans ce contexte ?

Charles Gave : Tout dépend du sous-jacent. Si le sous-jacent est constitué d'obligations françaises, italiennes ou espagnoles, on peut craindre le pire. Si le sous-jacent est constitué de belles actions internationales, rien à craindre.

: Pensez-vous que l'euro puisse survivre encore longtemps sous sa forme actuelle, et quelles seraient les conséquences de son éclatement éventuel pour les épargnants ?

Charles Gave : Les économies européennes, et en particulier celles de la France et de l'Allemagne, ne cessent de diverger. Tout système qui diverge finit toujours par exploser. Le jour où l'euro disparaît, l'Allemagne fait faillite et ce, d'autant plus, que son industrie est totalement orientée vers les voitures, dont la demande va s'effondrer dans les 10 ans qui viennent. Par contre, l'Europe du sud connaîtra un boom sans précédent.

: Dans un article publié par votre société de conseil Gavekal, disponible sur Zerohedge, vous recommandez désormais l'investissement dans l'or (entre autres). Pouvez-vous nous en expliquer la logique, notamment géopolitique au regard de ce que la Chine est en train de mettre en place ?

Charles Gave : Les autorités chinoises se rendent compte que la situation actuelle est sans doute intenable et qu'une crise financière nous guette peut-être. Du coup, elles font monter en puissance aussi vite qu'elles le peuvent le yuan comme monnaie internationale de paiement. Si un pays comme l'Arabie Saoudite, par exemple, avait des excédents de yuan : comme le yuan n'est pas convertible directement, la Chine offrirait d'en échanger contre la valeur en or, dont la Chine est le plus gros producteur mondial.

En cas de crise, la zone asiatique sera la zone de stabilité, alors que le reste du monde connaîtra d'extraordinaires soubresauts.

C'est une façon fort habile de réintroduire l'or dans le système des paiements internationaux.

C'est potentiellement une bonne nouvelle pour l'or, mais surtout pour les mines d'or, qui bénéficieraient énormément d'une stabilité durable du prix du métal jaune.

: Anticipez-vous un changement majeur de système monétaire dans les 5-10 années à venir ?

Charles Gave : Le vrai danger est sans doute qu'un certain nombre de pays, surtout en Europe, risquent d'avoir à réintroduire le contrôle des changes, voire des spoliations pures et simples.

Dans cet esprit, il faut privilégier les placements dans les pays où l'état de droit règne, c'est-à-dire dans des pays où la Reine d'Angleterre figure sur le billet de banque (GB, Australie, Canada, Nouvelle-Zélande). Seuls ces pays sont juridiquement sûrs.

: Quelles mesures doit prendre la France pour récupérer son indépendance monétaire, et économique et se préparer au mieux au changement de paradigme vers un monde multipolaire ?

Charles Gave : Une monnaie s'appuie sur une nation. L'Europe n'est pas une nation et, donc, l'euro n'est pas une monnaie.

La France, ayant perdu sa souveraineté monétaire, n'a plus ni souveraineté budgétaire ni souveraineté sur sa constitution, ni sur qui peut ou ne peut pas vivre en France.

Aucun progrès à espérer tant que l'euro sera présent. Perdre sa souveraineté monétaire, c'est perdre sa souveraineté partout.