Vendredi 29 mars 2024 - 15:49 | A ne pas manquer : Le 13 Décembre 2023 - Réunion de la Réserve fédérale américaine (FED)
Bourse : Wall Street et le CAC 40 clôturent en territoire positif après avoir franchi de...
Jeudi 28 mars 2024 22:35
Bourse : Hausse prudente du CAC 40 avant le long week-end de Pâques, à suivre Trigano
Jeudi 28 mars 2024 08:49
Recommandé  Bourse : Le CAC 40 atteint un nouveau pic historique tant en termes d'absolu que de...
Mercredi 27 mars 2024 18:45
Bourse : La Bourse de Paris débute la séance sur une note stable, à suivre Oncodesign
Mercredi 27 mars 2024 09:21
scalable scalable
BANQUES banque centrale

Soyez votre propre banque centrale et achetez de l'or

Cet article a été publié le Dimanche 29 mai 2016 à 18:48 .Il fait partie de la   Lire la suite
catégorie BANQUES et de la sous-catégorie banque centrale.
Guide Boursier,  Dimanche 29 mai 2016 à 18:48
5/5 Classement
  Temps de lecture : 6 min

[ Afficher le sommaire ]





L'or est de plus en plus accepté par les investisseurs, surtout depuis que les taux d'intérêt sont proches de zéro et sont même devenus négatifs dans certains pays. Jusqu'à récemment, aucun gestionnaire de portefeuille n'aurait mentionné l'or, et encore moins recommandé. Depuis le début de l'année, alors que certains parlaient il y a peu de l'or comme un caillou inutile et sans valeur qui se dirigeait vers 400 $ l'once, plusieurs gestionnaires de fonds d'investissement ont émis un sentiment haussier sur l'or et ont indiqué en avoir acheté. Après des années à dénigrer l'or, les investisseurs commencent à découvrir le piège à liquidités et à reconnaître la valeur de l'argent liquide et, plus spécifiquement, de l'or et de sa place dans un portefeuille diversifié. Il faut dire que l'or ne représentait que 0,58% des actifs financiers mondiaux en 2015, alors qu'il représentait 2,74% dans les années 1980 et 5% dans les années 1960.

L'or en tant que pourcentage des actifs financiers mondiaux

Les banques centrales mondiales sont bien mieux positionnées en 2015, avec l'or qui représente 14,09% des réserves internationales. Les États-Unis et la Zone euro dépassent largement le niveau, historiquement considéré comme prudent, de 10% dans un portefeuille équilibré. La moyenne mondiale est de 9%. Les États-Unis, avec 74,9%, et la Zone euro, avec 55,9%, sont bien au-dessus de ce niveau, tandis que le Canada, avec 0%, est évidemment bien en-dessous.

La composition officielle des monnaies dans les réserves incluant l'or

Lors d'une récente interview (11 mai, 2016), Solita Marcelli, de JP Morgan, a déclaré : « Les banques centrales pourraient considérer une diversification de leurs réserves vu qu'elles anticipent des rendements négatifs sur les actifs qu'elles détiennent, » et « L'or est une excellente couverture de portefeuille dans un environnement où les obligations gouvernementales à travers le monde offrent des rendements historiquement bas. » Elle a aussi ajouté : « L'or devient de plus en plus attrayant chaque jour? en tant qu'actif sans rendement, ses coûts d'entreposage sont minimes; mais si vous le comparez aux actifs à rendement négatif, il un rôle positif. »

Dans un article du 3 mai, 2016, Kenneth Rogoff, ancien économiste en chef du FMI et professeur d'économie et de politiques publiques à l'Université de Harvard, recommande aux pays en développement et, plus spécifiquement, à la Chine, d'augmenter leurs réserves d'or au-dessus de 10%. Pour que la Chine augmente ses réserves actuelles, de 2,2%, à plus de 10%, cela impliquerait une augmentation substantielle de ses achats d'or, qui sont déjà élevés. Même si la Chine était le seul des pays en voie de développement à le faire, cela aurait un impact significatif sur le marché visible de l'or, qui n'était que de 4 455 tonnes en 2015. Moi-même et la plupart des analystes croyons que la Chine possède déjà 4 000 tonnes d'or qui ne sont pas comptabilisées dans les réserves officielles de liquidités internationales. La Chine aurait simplemement à transférer l'or depuis l'autre institution qui le possède vers la banque populaire de chine (PBoC).

Réserves d'or chinoise

Investir en toute simplicité Bénéficiez de plans d'investissement à partir de 1 €*

*Tout investissement comporte un risque de perte. Voir conditions sur le site

Ci-dessous un tableau de tous les pays du FMI ayant des réserves d'or inférieures à 10%, admissibles selon Mr. Rogoff. Les grands pays développés sont en rouge, et les pays en voie de développement sont en noir.

Pays avec moins de 10 de réserves d'or

Selon Kenneth W. Hoffman, analyste des métaux et minier chez Bloomberg Industries : « En me basant sur des conversations avec des officiels de Chine et de Mongolie, il est évident que la Chine entend posséder autant d'or que les États-Unis. » Les États-Unis possèdent 8 133,5 tonnes. Cependant, la Chine ne veut pas perturber le marché de l'or en augmentant substantiellement ses achats d'or et, ainsi, pousser le prix à la hausse, avant qu'elle n'ait atteint sa cible, un peu plus que les États-Unis, aux alentours de 8 500 tonnes.

Kenneth Rogoff en a surpris plus d'un avec sa recommandation de 10%. Il n'est pas un avocat de l'or, et il prend un soin énorme à garder ses distances ? je dirais de manière pas très professionnelle ? avec ceux qui prônent une sorte d'étalon or en les appelant les « Américains cinglés de l'extrême-droite ». Kenneth Rogoff a récemment plaidé pour l'abolition de l'argent liquide, afin que les gouvernements puissent introduire les taux d'intérêt négatifs. Il dit dans son article : « Avec les taux d'intérêt bloqués près de zéro, les prix des obligations des pays riches ne peuvent baisser bien plus qu'ils ne l'ont déjà fait, tandis que la quantité de dette des pays développés est limitée par la capacité de taxation et la tolérance au risque. » Il continue en disant : « L'or, malgré le fait que son offre est pratiquement fixe, n'a pas ce problème, parce qu'il n'y a pas de limite à son prix. De plus, on pourrait dire que l'or est un actif à risque extrêmement faible avec des rendements réels moyens comparables à la dette à très court terme. Et, parce que l'or est un actif hautement liquide ? un critère clé pour un actif de réserve ? les banques centrales peuvent se permettre de regarder au-delà de sa volatilité à court terme vers des rendements moyens plus élevés à long terme. » Après avoir été dénigré pendant des années par les investisseurs et les économistes en tant que caillou inutile et sans valeur (même pas un métal), il est surprenant d'entendre un éminent économiste (non pas de l'école autrichienne d'économie, où logent les « Américains cinglés d'extrême-droite »), dire que l'or est un « actif avec risque extrêmement faible » et un « actif hautement liquide ».

Investir en toute simplicité Bénéficiez de plans d'investissement à partir de 1 €*

*Tout investissement comporte un risque de perte. Voir conditions sur le site

Alors, pourquoi l'a-t-il fait, et pourquoi maintenant ? Jim Rickards, l'auteur de The New Case for Gold, spécule dans sa dernière newsletter, Strategic Intelligence, et je crois qu'il a raison, que M. Rogoff veut faire grimper le prix de l'or et ainsi créer de l'inflation en faisant en sorte que le FMI et les marchés émergents se paient le sale boulot, afin que le Congrès américain et les contribuables ne sachent pas d'où vient cette inflation.

Lorsque mon sentiment tourna haussier sur l'or en 2004 et que je prédis que l'or atteindrait 5 000 $ en à peu près 15 ans, cela était basé, entre autres, sur une ruée des banques centrales semblable à celle qui a eu lieu après l'effondrement du London Gold Pool en 1968. Si la recommandation de Kenneth Rogoff est réitérée par d'autres personnalités connues, cela y apportera de la crédibilité et poussera les banques centrales à augmenter leurs réserves d'or, ridiculisant au passage la décision de la Banque du Canada de vendre ses réserves d'or, tout en encourageant la communauté de gestionnaires d'investissement à faire de même, créant ainsi une ruée sur l'or comme dans les années 1970. Les acteurs importants du secteur des réserves officielles d'or qui pourraient suivre les conseils de M. Rogoff sont déjà des acheteurs d'or importants : la Chine, l'Inde, l'Iran et l'Arabie saoudite. La Russie est également au-dessus de ce niveau de 15%, et elle continue d'augmenter ses réserves d'or à un rythme rapide.

M. Rogoff ne mentionne pas les pays développés, mais je ne serais pas surpris si certains d'entre eux le faisaient aussi. Je pense particulièrement au Royaume-Uni, à la Suisse et au Canada qui, ces dernières années, ont plutôt été anti-or. Des économistes comme Kenneth Rogoff peuvent fournir aux officiels la couverture nécéssaire pour changer de cap.

Lors d'une interview réalisée en 2014, Marc Faber, éditeur de The Gloom, Boom & Doom report, m'a confié : « Soyez votre propre banque centrale et achetez de l'or. » C'est un excellent conseil. Ces 10% que M. Rogoff recommande pour les banques centrales des pays en voie de développement constitue aussi, plus ou moins, une bonne allocation pour les portefeuilles individuels, selon les situations personnelles.

scalablescalable


Le guide boursier : Présentation de notre média en vidéo


Ce contenu est diffusé par Or.fr (Lien de la source : ici ), il n`a qu`une portée informative et pédagogique.Les informations et données financières ainsi que les analyses diffusées par Or.fr n`ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une aide à la décision, une offre de vente ou une sollicitation d`achat de valeurs mobilières ou d`instruments financiers.

La responsabilité de LeGuideBoursier.com et/ou de ses dirigeants et salariés ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l`utilisation des informations et analyses par les lecteurs et sur la pertinence des informations diffusées.

Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement, car le trading peut vous exposer à des pertes supérieures aux dépôts chez votre broker.

Tout investisseur doit se faire son propre jugement avant d`investir dans un produit financier afin qu`il soit adapté à sa situation financière, fiscale et légale

« Or.fr tous droit réservés ».

Auteur
Trader et investisseur pour compte propre

Olivier

Trader et investisseur action. J'investis sur le long terme dans des entreprises que je sélectionne minutieusement et les conserve «pour toujours».Je fais également du trading sur Forex et matières premières.J'interviens sur les marchés en daytrading que lorsque j’entrevois des opportunités.

Vous aimerez aussi
MATIERES PREMIERES Pétrole
Matières premières : pétrole, recul des prix après les premières données sur les stocks américains
Mercredi 27 mars 2024 14:27
MATIERES PREMIERES Pétrole
Matières premières : pétrole, les prix chutent depuis leurs sommets avant la décision de la fed
Mercredi 20 mars 2024 15:07

0 Commentaire

Laissez un commentaire

scalable scalable




scalable scalable


Analyse technique, les bases pour trader en bourse
11 janvier 2021

L'analyse technique est l'une des méthodes les plus populaires utilisée par les traders pour faire de la spéculation sur les marchés boursiers.Afin de faciliter leur processus de prise de décision, de nombreux day traders et scalpers utilisent des stratégies dont le fondement est basé sur l'analyse technique.

Apprendre les chandeliers japonais
12 janvier 2021

Transmise de génération en génération et gardée secrète par les traders japonais pendant plusieurs siècles, elle apporte une vision unique sur la psychologie des marchés boursiers. Les chandeliers japonais permettent d'afficher le graphique des prix d'un actif. Ils indiquent rapidement, à l'aide de code couleurs,...

Apprendre les figures chartistes
14 janvier 2021

Le chartisme est une analyse graphique, il vient du terme anglo-saxon Chart qui désigne un graphique. Cette méthodologie graphique dont les figures plus ou moins géométriques produisent de façon récurrente des configurations qui permettent d'aider à mieux anticiper le mouvement d'un titre prend ses racines dans le...